Komentar: AI je novo zlato jajce proizvajalcev električne opreme

Naraščajoče potrebe in zahteve po energetski učinkovitosti, pametnejših omrežjih in nižjih operativnih stroških spodbujajo preobrazbo industrije električne opreme. Vzporednico uporabe umetne inteligence (AI) v industriji lahko potegnemo z možgani, ki upravljajo različne elemente omrežja, torej povezane električne naprave.

Kapitalski trg ceni uporabo umetne inteligence

Uporaba in razvoj umetne inteligence je velik plus za investitorje. Pri opazovani skupini smo izpostavili podjetja v sektorju proizvodnje električne opreme, ki so pionirji v uporabi AI in imajo neposredne koristi od njene uporabe, predvsem kot glavni dobavitelji infrastrukture podatkovnih centrov.

Podjetja, ki proizvajajo električno opremo, so zaradi zelenega prehoda že v obdobju razmaha povpraševanja. Kot je pisalo v članku Zakaj zeleni prehod spodbuja potrebo transformatorjih, zeleni prehod zahteva vedno več električne opreme, predvsem transformatorjev, kar povzroča neravnovesje med povpraševanjem in ponudbo. AI  podatkovni centri so hitro postali generatorji prihodkov za proizvajalce električne opreme, saj so energetsko intenzivni in kompleksni.

Proizvajalci električne opreme so ključni del dobavne verige AI podatkovnih centrov

Podatkovni center zahteva široko paleto komponent – ​​transformatorje, stikalne naprave, stikala, vodila, hladilne sisteme, superkondenzatorje, baterije, generatorje in nadzorne sisteme.

Za kontekst je koristno razčleniti dobavno verigo podatkovnega centra: Načrtovanje in gradnjo podatkovnih centrov najpogosteje izvajajo proizvajalci električne opreme, specializirano strojno opremo (grafične kartice, procesorje in pomnilnike) pa dobavljajo podjetja, kot so Nvidia, Intel, AMD in Cisco.

Operaterji so največkrat tehnološka podjetja, kot so Amazon Web Services, Google Cloud in Microsoft Azure. Klientela je vedno širša ter jo sestavljajo podjetja in ustanove, ki morajo manipulirati z velikimi bazami podatkov. Proizvajalci električne opreme imajo ključno vlogo v tej dobavni verigi. V vsakem primeru proizvajalci električne opreme, ki služijo trgu umetne inteligence, rastejo hitreje od širšega indeksa S&P 1200 Global Industrials.

Najvišjo rast tečaja delnice v opazovanem obdobju izkazuje družba Vertiv – kar 74,2 odstotka (precej višje od širšega indeksa, ki je v istem obdobju zrasel za 15,9 odstotka). Strateško gledano, je Vertiv v dobrem položaju, da izkoristi porast povpraševanja po infrastrukturi umetne inteligence, saj podjetje ponuja rešitve za napajanje in hlajenje podatkovnih centrov z AI. Rast tečaja delnice podpirajo tudi dobri finančni rezultati – 26-odstotna rast čistih prihodkov od prodaje v zadnjem četrtletju 2024 in 77-odstotna rast dobička na delnico.

Eaton je edina delnica, ki je v opazovanem obdobju zabeležila stopnjo rasti pod indeksom S&P 1200, in sicer 12 odstotkov. Stopnje rasti družbe so bile vse leto nad stopnjami rasti širšega indeksa, vendar so vlagatelji v začetku leta 2025 s pojavom DeepSeek ponovno razmislili o povpraševanju po mikročipih in klasičnih energetsko intenzivnih podatkovnih centrih. Sledila je velika razprodaja v povezanih sektorjih, pri čemer so bile prizadete tudi delnice družbe Eaton. Tudi Vertiv je v tem obdobju doživel močan upad cene delnice iz podobnih razlogov, vendar je ohranil stopnje rasti delnice zaradi trdnejših temeljev in močnejše osredotočenosti na tržni segment AI.

Bloomberg

 

Evropska igralca Siemens in ABB sta v letu 2025 zabeležila solidne stopnje rasti tečajev delnic. V opazovanem obdobju kar 33- oziroma 31-odstotno stopnjo rasti. Čisti dobiček se je povečal za 52 odstotkov, kar je povečalo tudi ROCE (donosnost vloženega kapitala) za 6,7 ​​odstotne točke na 29,7 odstotka. Dobičkonosnost in donose v tem obdobju je močno povečala prodaja podjetja Innomotics, specializiranega za velike motorje in pogone. Innomotics je bil prodan partnerjem KCS Capital kot del Siemensove pobude za osredotočanje na podjetja z visokimi maržami, ki so manj kapitalsko intenzivna – avtomatizacija in pametna infrastruktura. Ko potegnemo pod črto, je Siemens s to potezo zaslužil 2,1 milijarde evrov po obdavčitvi, dobiček na delnico (EPS) pa je poskočil za 52 odstotkov.

Tudi ABB beleži stabilne rezultate – povečanje naročil za odstotek in EBITDA za 10 odstotkov (z rekordno maržo 18,1 odstotka). Navdušenje delničarjev in vlagateljev je še dodatno spodbudilo odkup lastnih delnic. Za celotno leto 2025 ABB predvideva nadaljnjo rast prihodkov v srednjih enomestnih številkah, ki jo bosta poganjali elektrifikacija in avtomatizacija.

Merila za uspeh proizvajalcev električne opreme so postala kristalno jasna: Solidne finance in usmerjenost v nove tehnologije, obnovljive vire energije in podatkovne centre. Na primeru podjetja Vertivo je razvidno, da so vlagatelji pripravljeni plačati premijo za delnice podjetja, ki se osredotoča na podatkovne centre in tržni segment AI.

Obeti za prihodnost

Raziskovanje celotnega potenciala umetne inteligence je še vedno preizkušanje v temi – veliko ostaja neraziskanega, kot je denimo popolnoma avtonomno upravljanje električnih omrežij in infrastrukture ter sistemov za samozdravljenje. AI se lahko uporablja tudi na strani potrošnikov in zagotavlja neposreden vpogled v cene energije in porabo.

Umetno inteligenco je mogoče prav tako vključiti v proces načrtovanja, da pomaga pri oblikovanju učinkovitejših pretvornikov in stikal kot tudi pri razvoju materialov – prevodnih, izolacijskih in drugih rešitev. Razvoj kvantnega računalništva omogoča obdelavo ogromnih baz podatkov iz energetskih sistemov. Izračuni na tej ravni bi omogočili izjemno natančno napovedovanje povpraševanja po energiji z minimalnimi izgubami energije. Po najbolj konservativni oceni pričakujemo, da lahko igralci, ki so zgodaj vstopili na to področje, upajo na višja vrednotenja. Imajo tudi zdravo osnovo za nadaljnjo rast prihodkov na področju obnovljivih virov energije in podatkovnih centrov.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar