Trump delnice Nvidie dvignil v nebo

Delnice družbe Nvidia so po dramatičnem vzponu dosegle nov rekord, potem ko je ameriški predsednik Donald Trump dejal, da bo s kitajskim voditeljem Xi Jinpingom razpravljal o njenih čipih umetne inteligence Blackwell.

"Govorili bomo o Blackwellih," je Trump povedal v sredo, pred težko pričakovanim srečanjem s Xijem pozneje ta teden. Čip je označil za "super duper" in dodal, da je izvršni direktor Nvidie Jensen Huang pred kratkim prinesel različico pospeševalnika v Ovalno pisarno.

Trump je pred meseci dejal, da bi razmislil o tem, da bi Nvidii dovolil izvoz slabše različice njenega čipa Blackwell na Kitajsko. To bi pomenilo veliko zmago za največje podjetje na svetu po tržni vrednosti, pomembna koncesija Pekingu in preobrat v večletni kampanji Washingtona za omejevanje kitajske moči na področju UI. Predsednikove izjave so okrepile upanje vlagateljev, da bi bil tak dogovor ta teden lahko na mizi, medtem ko Trump skuša skleniti obsežen sporazum s Pekingom in zmanjšati tedne naraščajočih trgovinskih napetosti med največjima svetovnima gospodarstvoma.

Delnice Nvidie so v azijskem trgovanju na alternativni platformi Blue Ocean dodatno pridobile do 8,5 odstotka. Trumpove izjave so se pridružile prejšnji 6,8-odstotni rasti, ki je posledica številnih dogodkov, ki so poudarili naraščajoči optimizem glede svetovnega razcveta infrastrukture UI. Med njimi so bili tudi dobički, ki so presegli visoka pričakovanja, optimistične napovedi Nvidie glede povpraševanja po čipih in niz poslov, ki jih je podjetje napovedalo na odmevni konferenci v Washingtonu ta teden.

Morda pa je za vlagatelje najpomembnejše vprašanje, ali bo Nvidia dosegla povečan dostop do Kitajske, največjega trga za njene izdelke in vse bolj sofisticiranega razvijalca čipov ter UI. Nvidia se v azijski državi od leta 2022 sooča z dejansko prepovedjo prodaje svojih najboljših izdelkov UI. Te omejitve so bile uvedene zaradi strahu, da bi ti čipi lahko Pekingu dali vojaško prednost.

Huang je dejal, da so ta pravila, ki so jih ameriški oblikovalci politik večkrat zaostrili, Nvidijin tržni delež na Kitajskem z vrha pri 95 odstotkov znižala na nič. Tehnološki vodja je med najglasnejšimi nasprotniki ukrepov, za katere trdi, da so spodbudili vzpon kitajskih zmožnosti izdelave čipov, kar ponazarjajo podjetja, kot je Huawei. V igri je tudi veliko denarja za podjetje, ki je od nenadzorovanega trošenja za računalniško infrastrukturo UI imelo več koristi kot kdorkoli drug.

Bloomberg

 

Začetkom letošnjega leta je Nvidia odpisala več milijard pričakovanih prihodkov, potem ko je Trumpova administracija uvedla omejitve prodaje njenega manj naprednega procesorja H20, zasnovanega posebej za kitajski trg. Le nekaj mesecev pozneje je Trump pristal na izdajo dovoljenj, da bi Nvidia lahko pošiljala čipe H20 na Kitajsko, v zameno za 15-odstotni delež prihodkov — ureditev, ki je sprožila široko zaskrbljenost med "jastrebi" glede Kitajske v in zunaj njegove administracije. Toda te prodaje H20 se v resnici niso zgodile. Peking je kitajska podjetja odvračal od uporabe pospeševalnikov, kar je del dolgotrajnih prizadevanj za krepitev domačega ekosistema.

"Predsednik nam je izdal licenco za pošiljanje na Kitajsko, vendar nam je Peking onemogočil, da bi lahko pošiljali tja," je Huang povedal na dogodku v Washingtonu. "Zelo jasno so dali vedeti, da si trenutno ne želijo Nvidie." Kitajska podjetja še vedno hlepijo po procesorjih podjetja in se zanašajo na širši Nvidijin programski ekosistem. Dostop do še boljšega čipa serije Blackwell – zdaj industrijskega standarda, ki ga uporabljata Meta in OpenAI – bi bil pomemben pospešek za kitajski ekosistem UI.

Pomembno vprašanje pa je, kako to sovpada s prioritetami Pekinga. Na zasedanju Centralnega komiteja kitajske komunistične partije prejšnji teden so voditelji poudarili večjo samozadostnost na področju naprednih tehnologij, zlasti na področjih polprevodnikov in UI.

Trump in Huang sta tudi namignila, da se bosta ta teden v Aziji srečala, čeprav ni jasno, kdaj, in ni gotovo, ali do takšnega srečanja sploh lahko pride. "Jensen, ki je izjemen tip, je morda tukaj," je dejal Trump na forumu Azijsko-pacifiškega gospodarskega sodelovanja v Južni Koreji. "Nekdo je rekel, da je tukaj."

— S pomočjo Debby Wu in Justina Sinka