Geopolitične napetosti na Bližnjem vzhodu so ponovno pokazale, kako hitro lahko cena nafte poskoči, a tudi to, kako hitro lahko izgubi del dobičkov, ko se trg začne prilagajati novim informacijam. Zaradi takšnih nenadnih premikov je nafta ena od najbolj volatilnih surovin na trgu, in prav zato odpira prostor investitorjem, ki znajo takšna gibanja izkoristiti.
Dva primera, kako hitro zaslužiti z volatilnostjo nafte
Predstavljajte si, da ste februarja 2022 spremljali novice o ruskih enotah na meji z Ukrajino. Medtem ko so politiki upali na diplomatsko rešitev, so pametni investitorji že delali izračune. Ko so prvi tanki prečkali mejo, je trg eksplodiral in nafta Brent je v enem mesecu poskočila z 90 na 130 dolarjev. Tisti, ki so odprli pozicije na začetku krize, so v kratkem času zaslužili 40 odstotkov.
Toda zgodba se tu ne konča. Enako hitro, kot je zrasla, je nafta do konca aprila padla na približno 100 dolarjev. Trg je spoznal, da bo vojna lokalizirana, strateške rezerve so začele črpati nafto v sistem, najbolj izpostavljeni pa so diverzificirali svoje vire. Podobno dinamiko vidimo tudi danes: cene nafte zaradi napetosti na Bližnjem vzhodu in tveganj za oskrbo močno rastejo, vendar bi vsak potencialni politični dogovor ali umiritev konflikta lahko prav tako hitro znižal cene. V takšnih situacijah lahko investitorji, ki stavijo proti ceni nafte in odpirajo short pozicije, prav tako ustvarijo dobiček, če zadenejo trenutek, ko se trg začne obračati. Po drugi strani pa lahko investitorji, ki v takšnem okolju predolgo držijo pozicije, hitro opazujejo, kako se dobiček, ki so ga pravkar ustvarili, začne topiti.
Še bolj dramatična zgodba se je zgodila leta 2020 med pandemijo covida. Ko se je svet zapiral, je nafta postala skoraj brez vrednosti in WTI je padel na neverjetnih minus 37 dolarjev za sod. Ljudje so dobesedno plačevali, da bi se znebili nafte, ker je ni bilo kje skladiščiti. A tisti, ki so imeli dovolj poguma kupiti na dnu in počakati do konca leta, so zaslužili več kot 200 odstotkov.
Gibanje cene nafte od leta 2018 do danes
v dolarjih
Analitika Bloomberga Adria
Kaj vse to pomeni? Donosi zvenijo privlačno, a v takšnih razmerah nimate na voljo več dni za odločitev, temveč minute. In te minute so videti tako, da sedite pred zasloni, ki spominjajo na Bloombergove terminale, na katerih spremljate ceno. Hitrost ukrepanja? Takoj – kar ni za vsakogar. Če nimate službe, med katero lahko nemoteno spremljate stanje na borzah, lahko na kratkoročno trgovanje kar pozabite.
Kako se pozicionirati za naslednjo krizo?
V redu, morda spadate med tiste, ki imajo čas, znanje in denar, da se lotijo česa takega. Predstavljamo, kaj vam je na voljo.
CFD-ji so najhitrejši način, da vstopite v igro. Platform je veliko, Revolut ali eToro pa vam omogočata, da se pozicionirate z mobilnim telefonom v roki, še preden spijete jutranjo kavo. Ni čakanja, ni papirologije. Dovolj je klik in že ste notri. Seveda za to hitrost plačate skozi tako imenovane spreade in stroške držanja pozicije čez noč. In pazite – statistike kažejo, da več kot 70 odstotkov ljudi tako izgubi denar, ker ne znajo dobro oceniti trenutka za odprtje in/ali zaprtje pozicije. Koliko življenjskih odločitev bi sprejeli, če bi vedeli, da imate za uspeh približno 20 odstotkov možnosti?
Tu so tudi terminske pogodbe za tiste, ki menijo, da imajo dostop do pravočasnih informacij. Podobno kot pri CFD-jih so vam na voljo tako imenovani vzvodi. Tako lahko vaša investicija 100 evrov z vzvodom ena proti 30 upravlja tri tisoč evrov, kar pomeni, da lahko zaslužite, lahko pa tudi izgubite 30-krat več, kot si morda lahko privoščite.
Se vam to zdi preveč tvegano? Pojdimo naprej. Želite nekaj bolj konservativnega in počasnejšega? ExxonMobil ali Shell vam ne bosta dala neposredne izpostavljenosti ceni nafte, vendar tudi ne bosta izginila čez noč. Težava je v tem, da je njuna cena odvisna od tega, koliko sta se zadolžila, kako posluje njuna rafinerija in ali je predsednik uprave naredil kakšno neumnost. Če ste mislili, da je zapleteno spremljati borze, poskusite s četrtletnimi finančnimi poročili podjetij.
Eden najbolj slikovitih primerov, kako cena delnice naftne družbe ni nujno povezana s ceno nafte, je katastrofa Deepwater Horizon v Mehiškem zalivu leta 2010. Ko je 20. aprila 2010 na platformi BP Deepwater Horizon prišlo do eksplozije, se je cena nafte ločila od cene delnice BP-ja. Ste še vedno prepričani, da so naftne družbe prava izbira?
Cena nafte in delnice British Petroleuma (BP), indeksirane na dan katastrofe Deepwater Horizon
Vir: Analitika Bloomberga Adria
Fizična nafta - pozabite na to
Če ste eden od tistih investitorjev, ki želi videti, v kaj vlaga, ste morda pomislili, da lahko kupite sod nafte in ga postavite v garažo. Pozabite. Nafta zahteva posebne rezervoarje, dovoljenja in varnostne ukrepe, kar je posel za velike igralce z lastnimi terminali. Če berete to besedilo, je velika verjetnost, da niste eden izmed njih.
V redu, če ne v nafto, kam vlagati, ko pride kriza?
Nafta je kot ruska ruleta z več naboji v bobnu. Ko se zapre Hormuška ožina ali izbruhne vojna na Bližnjem vzhodu, lahko cene v nekaj dneh poskočijo za 50 odstotkov. Toda takoj ko se razmere stabilizirajo ali kakšen politik izreče pravo besedo, se vse sesuje kot hišica iz kart.
Če je vse, kar smo navedli, res, kako potem razložiti, da je cena nafte strmoglavila potem, ko je Iran izstrelil rakete na ameriško vojaško bazo? Zelo preprosto. Trgu je bilo dovolj, da se je Trump Iranu zahvalil, ker so napad napovedali in ker nihče ni bil poškodovan, zato je bil celoten scenarij razumljen kot deeskalacija. In vse to se je zgodilo med dvojimi večernimi poročili.
Cene nafte od začetka eskalacije v Iranu
v dolarjih
Analitika Bloomberga Adria
Zlato je morda bolj dolgočasno, a je varnejše. Ko se svet trese, ljudje bežijo v zlato in tam ostanejo. Ni odvisno od tega, ali bo nekdo zaprl naftovod ali se bo kakšna rafinerija pokvarila. Preprosto je tu, tako kot je bilo takrat, ko so se vaši pradedje borili z inflacijo. Da ne bo pomote – tudi zlato ima svoja obdobja rasti in padcev, vendar so ta precej manj izrazita.
Zlato je od leta 2000 beležilo znatno večjo rast kot nafta in z manj volatilnosti
Indeks 1. januar 2000 = 1
Vir: Analitika Bloomberga Adria
Vem, v kaj vložiti, kako pa oceniti, ali je pravi čas?
Spremljajte novice, vendar ne čakajte, da vam CNN sporoči, da se je začela vojna. Ko opazite napetosti, se pripravite, imejte odprt račun, nastavite watchliste in določite, koliko ste pripravljeni izgubiti. Ko kriza udari, ni časa za veliko razmišljanje.
Nikoli ne tvegajte več, kot si lahko privoščite izgubiti. Nafta lahko prinese fantastične dobičke, vendar lahko prav tako v enem dnevu uniči vse, kar imate. Zlato je varnejša izbira za tiste, ki želite mirno spati.
Naslednja kriza prihaja. Vprašanje je, ali ste pripravljeni sedeti pred zaslonom in pritisniti gumb, ko se vse začne, ter ohraniti trezno glavo, medtem ko svet zajame panika ...
.webp){kind=icon}
