Po volatilnem tednu: Razprodaja delnic se umirja

Razprodaja svetovnih delnic se je umirila, saj so se cene nafte po zelo nestanovitnem obdobju stabilizirale, čeprav vlagatelji pred vikendom ostajajo previdni zaradi tveganj, povezanih z vojno z Iranom.

Indeks MSCI All Country World, eden najširših kazalnikov globalnih delniških trgov, je izgubil 0,2 odstotka, potem ko je v prejšnji seji padel za 1,5 odstotka. Terminske pogodbe na ameriške in evropske delnice so se zvišale, potem ko je indeks S&P 500 zdrsnil na najnižjo raven po novembru. Cene nafte brent so upadle pod 100 dolarjev za sod, potem ko je v četrtek poskočila za 9,2 odstotka.

Nestanovitnost na trgih se je nadaljevala, saj vlagatelji tehtajo učinkovitost prizadevanj ameriške administracije za umiritev cen energentov ter zaostreno retoriko predsednika Donalda Trumpa in novega iranskega vrhovnega voditelja Mojtaba Hameneja. ZDA so izdale drugo začasno izjemo za nakup ruske nafte. Najnovejši ukrep, ki se nanaša na nafto, natovorjeno na tankerje pred 12. marcem, je širši od odločitve z začetka meseca, ki je Indiji omogočila povečanje nakupov.

"To ni prelomna sprememba, vendar je časovno dobro umeščena, saj pred vikendom zmanjšuje skrbi glede kratkoročne napetosti na trgu," je dejal Tony Sycamore, analitik pri IG Australia.

Ločeno od tega administracija predsednika Trumpa načrtuje tudi začasno opustitev stoletja starega pomorskega zakona, ki zahteva, da se za prevoz blaga med ameriškimi pristanišči uporabljajo ameriške ladje.

Strahovi pred nadaljnjo eskalacijo

Pred vikendom ostajajo skrbi, da bi morebitna eskalacija konflikta na Bližnjem vzhodu še dodatno omejila dobavo energentov. Hamenej je dejal, da si bo Iran prizadeval zagotoviti, da bo Hormuška ožina ostala dejansko zaprta. Trump je medtem na družbenih omrežjih zapisal, da je preprečiti, da bi Islamska republika pridobila jedrsko orožje in ogrožala Bližnji vzhod, zanj "veliko pomembneje kot cena nafte".

Banka Goldman Sachs Group opozarja, da bi cene lahko presegle rekord iz leta 2008, če bodo pretoki nafte skozi Hormuško ožino ostali zmanjšani tudi v marcu. Takrat je nafta brent dosegla 147,50 dolarja za sod. Po podatkih Mednarodne agencije za energijo (IEA) vojna z Iranom povzroča neprimerljiv pretres na naftnih trgih, saj vpliva na 7,5 odstotka svetovne ponudbe nafte in še večji delež izvoza.

Kaj pravijo Bloombergovi analitiki: "Ker se nafta brent še vedno giblje nad 100 dolarji za sod, bodo vlagatelji med vikendom pozorno spremljali razvoj dogodkov v vojni z Iranom, medtem ko trgi začasno počivajo. Povsem razumljivo je, da je pripravljenost za prevzemanje novih tveganj zelo nizka," je zapisal Mark Cranfield, strateg za Markets Live.

Delnice pod pritiskom rasti cen energije

Zaradi skokovite rasti cen energije je globalni delniški indeks od rekordne ravni 25. februarja padel za več kot pet odstotkov. Vrednost delnic v Aziji je v petek še naprej upadala, pri čemer je regionalni borzni indeks izgubil več kot odstotek. Azija namreč iz Bližnjega vzhoda uvozi 60 do 70 odstotkov svoje surove nafte, zato je največji kupec energentov iz te regije, kažejo podatki Bloomberg Intelligence.

Drugje na finančnih trgih se je indeks ameriškega dolarja zvišal za 0,1 odstotka, potem ko je dosegel najvišjo raven v skoraj dveh mesecih.

Japonski jen je oslabel na najnižjo raven po letu 2024, zaradi skrbi glede inflacije, in se približal ravnem, pri katerih so oblasti v preteklosti posredovale na deviznem trgu. Kljub temu analitiki menijo, da je prag za intervencijo visok, saj sta konflikt z Iranom in robustni gospodarski podatki iz ZDA okrepila dolar iz temeljnih razlogov.

"Zdi se, da je trg svojo oceno trajanja zaprtja Hormuške ožine in širšega konflikta potisnil bolj v prihodnost, kar pomeni, da bi to lahko imelo večji vpliv na inflacijo in morda tudi na potrošnjo," je zapisal Chris Weston, vodja raziskav pri Pepperstone Group.

Inflacija in pričakovanja glede Fed

Vlagatelji bodo pozorno spremljali tudi podatke o inflaciji v ZDA, ki bodo objavljeni pozneje v petek, čeprav zgodovinski podatki verjetno ne bodo bistveno spremenili razpoloženja zaradi velike geopolitične negotovosti.

Donosi ameriških državnih obveznic so ostali večinoma nespremenjeni. Vendar je merilo njihove nestanovitnosti doseglo najvišjo raven v devetih mesecih, saj je vojna z Iranom spremenila pričakovanja trgov glede prihodnje politike ameriške centralne banke Federal Reserve (Fed).

Pred izbruhom vojne konec februarja so vlagatelji pričakovali približno 61 bazičnih točk znižanja obrestnih mer do konca leta, zdaj pa pričakujejo manj kot 20 bazičnih točk.

Ker se splošno pričakuje, da bo Fed prihodnji teden obrestne mere pustil nespremenjene, bodo vlagatelji pozorno spremljali morebitne spremembe v njegovih napovedih, saj Trump znova poziva centralno banko k zrahljanju denarne politike.

"Inflacija postaja vse večje tveganje," je za Bloomberg Television povedala Tracy Chen, upravljavka portfeljev globalnih obveznic pri Brandywine Global Investment Management. "Ključno je trajanje konflikta. Nekoliko smo povečali delež ameriškega dolarja, da bi okrepili zaščito portfeljev."

Izpostavljene novice drugih borznih družb

Honda Motor je zabeležila največji padec delnice v skoraj letu dni, potem ko je opozorila, da jo lahko doletijo stroški do 2,5 bilijona jenov (15,7 milijarde dolarjev) in zgodovinska letna izguba.

Shantanu Narayen, izvršni direktor podjetja Adobe, bo odstopil s čela družbe zaradi vse večjega skepticizma glede njene sposobnosti uspeha v dobi umetne inteligence.

Blue Owl Capital je branil nedavno prodajo 1,4 milijarde dolarjev posojil iz treh svojih skladov in zavrnil očitke, da je posel vseboval skrite spodbude ali jamstva.

Tesla je prejela dovoljenje vlade za pretvorbo svoje naložbe v podjetje xAI Elona Muska v manjši delež v SpaceX, pred načrtovano prvo javno ponudbo delnic tega raketnega podjetja.

Delnice PayPay so na prvem dnevu trgovanja poskočile za 14 odstotkov, potem ko je družba za digitalna plačila zbrala 879,8 milijona dolarjev v ameriški javni ponudbi delnic – največji IPO japonskega podjetja na ameriški borzi v zadnjem desetletju.