Borze upadajo, nafta raste: "Tveganja za delniške trge se še naprej kopičijo"

Terminske pogodbe na ameriške delnice so se znižale, ameriške državne obveznice pa oslabile, saj se je ob rasti cene nafte brent nad 100 dolarjev za sod v središče pozornosti vlagateljev znova vrnilo tveganje inflacije.

Terminske pogodbe na indeks S&P 500 so izgubile 0,2 odstotka, tiste na Nasdaq 100 pa 0,4 odstotka, potem ko so izničile začetno rast. Podobno je zagon med trgovanjem izgubila tudi rast azijskih tehnoloških delnic. V Evropi so gospodarsko občutljivi sektorji indeks Stoxx 600 potisnili 1,2 odstotka nižje.

Nafta se je podražila četrti dan zapored. Ob najnovejši zaostritvi razmer na Bližnjem vzhodu so ameriške sile uničile pet iranskih tankerjev s surovo nafto kot odgovor na dva poskusa napada z balističnimi raketami na ladjo ameriške mornarice. Teheran je odgovoril z raketnimi napadi na Jordanijo in opozoril ladje v Perzijskem zalivu.

Donosnost desetletnih ameriških državnih obveznic se je zvišala za dve bazični točki na 4,81 odstotka in ostaja blizu najvišje ravni po letu 2023. Vlagatelji čakajo, da finančno ministrstvo objavi obseg četrtkovega odkupa deset- in 20-letnih obveznic. Ukrep je del prizadevanj ministra Scotta Bessenta za omejitev rasti ameriških donosnosti.

"Nafta pri 100 dolarjih za sod je inflacijske pritiske znova postavila v ospredje," je dejal Joachim Klement iz družbe Panmure Liberum. "Ker ameriška centralna banka ni podala jasnih usmeritev, bosta odločitev Evropske centralne banke in četrtkov nastop Christine Lagarde še pomembnejša. Danes pričakujemo previdnost na delniških trgih."

Vlagatelji čakajo tudi na petkove podatke o inflaciji v ZDA, ki bi lahko odločilno vplivali na odločitev ameriške centralne banke o morebitnem zvišanju obrestnih mer prihodnji teden. Denarni trgi trenutno pripisujejo takšni potezi približno 60-odstotno verjetnost.

Vztrajni inflacijski pritiski, obsežno državno zadolževanje in val izdaj podjetniških obveznic so v zadnjih tednih donosnosti po svetu potisnili na večletne najvišje ravni. Ameriško finančno ministrstvo bo v sredo ponudilo za 39 milijard dolarjev desetletnih obveznic, potem ko je v torek prodalo za 58 milijard dolarjev triletnega dolga po najvišji avkcijski donosnosti za to ročnost po letu 2024.

"Tveganja za delniške trge se še naprej kopičijo, saj se diskontna stopnja vztrajno zvišuje," je dejal vodja raziskav pri MSCI Ashley Lester. "Vprašanje je, v kolikšni meri lahko nadaljnja rast dobičkov, povezanih z umetno inteligenco, še naprej podpira delniške trge."

Štiridnevna rast delnic proizvajalcev čipov naj bi se končala, saj je borzni sklad, ki sledi največjim proizvajalcem čipov, v predtrgovanju v ZDA izgubil več kot odstotek. Delnice Appla so se pred predstavitvijo prepogljivega iPhona gibale blizu izhodišča.

Na valutnih trgih se je jen okrepil tretji dan zapored, potem ko je Bessent vlagatelje izzval, naj preizkusijo njegovo odločenost pri podpori japonski valuti. Jen je pridobil 0,3 odstotka, na 153,52 jena za dolar, medtem ko je Bloombergov indeks ameriške valute ostal skoraj nespremenjen.