Palantir po 38-odstotnem padcu znova med favoriti Wall Streeta

Po štirih mesecih razprodaj se razpoloženje do podjetja Palantir Technologies Inc. na Wall Streetu znova obrača navzgor. Analitiki poudarjajo predvsem potencial rasti v obrambnem poslovanju, kar je med vlagatelje vrnilo optimizem in okrepilo zanimanje za delnico.

Podjetje za programsko opremo za analizo podatkov, ki približno polovico prihodkov ustvari s pogodbami z ameriško vlado in vojsko, je samo v ponedeljek zabeležilo rast delnice za 5,8 odstotka, do konca tedna, torej v zadnjih petih dneh, pa je rast približala 14 odstotkom. Vzpon se je začel prejšnji teden, ko je predsednik Donald Trump zaostril grožnje proti Iranu, in se nadaljuje ob ameriških in izraelskih vojaških napadih na državo. Administracija predsednika Trumpa pričakuje, da bi spopadi lahko trajali več tednov, iranski uradniki pa napovedujejo še daljše trajanje.

"Pozitivni odziv delnic je predvsem čustvena reakcija na položaj Palantirja v povezavi z vlado in vojsko," je povedal Tim Pagliara, glavni investicijski direktor pri Capwealth Advisors, ki ima v lasti delnice podjetja.

"Ne mislim, da vojna bistveno spremeni temelje poslovanja Palantirja, a potrjuje njegov položaj v vladi in odpira možnosti za nadaljnjo rast ter širšo uporabo v vojaškem sektorju," je dodal. "Vojna pravzaprav poudarja, kako tesno je podjetje vpeto v vladne strukture in kakšno konkurenčno prednost ima tam."

Delnice podjetja so že dolgo deležne skepticizma analitikov zaradi visoke vrednosti podjetja, vendar jih je prejšnji mesec vsaj osem investicijskih hiš nadgradilo, potem ko je delnica po padcu izgubila 38 odstotkov vrednosti, od rekorda 3. novembra do najnižje vrednosti 24. februarja. Upad je sledil kritikam vlagatelja Michaela Burryja, znanega iz filma Velika Poteza (The Big Short), ki je opozarjal na preveliko vrednost podjetja, omejen potencial rasti in kontroverze pri poslovanju s službo za priseljevanje in carino ter z ministrstvom za domovinsko varnost.

Palantir že vrsto let ostaja pomemben izvajalec za ameriško vlado, predvsem pri vojaških projektih in sodelovanju z uradom za priseljevanje in carino (ICE). Leta 2024 je podjetje prejelo pogodbo v vrednosti 100 milijonov dolarjev za svoj sistem Maven Smart System, platformo za upravljanje bojišč, ki uporablja umetno inteligenco za združevanje vojaških podatkov. Poleti lani pa je ameriška vojska Palantirju podelila pogodbo v vrednosti 10 milijard dolarjev, s katero naj bi skrajšali čas nabave in "zagotovili vojakom hiter dostop do najnovejših orodij za integracijo podatkov, analitiko in umetno inteligenco."

Tudi pred začetkom zračnih napadov na Iran so analitiki na Wall Streetu kazali vedno večji optimizem glede Palantirja. Medtem ko so skrbi, da bi umetna inteligenca lahko preoblikovala programsko industrijo, delno pojasnile padec delnic z rekordnih ravni, pa je podjetje splošno prepoznano kot prejemnik koristi AI, kar potrjujejo tudi njegovi nedavni močni finančni rezultati.

"Palantir je pokazal pot do vzdržne rasti tudi v zelo zahtevnem okolju," je povedal Dave Mazza, izvršni direktor pri Roundhill Investments, ki ima delnice Palantirja v okviru sklada Roundhill Generative AI & Technology ETF. "Nadgradnje ocen kažejo, da so temelji podjetja precej močni."

Tveganje pa ostaja visoka tržna vrednost podjetja. Palantir spada med pet najdražjih delnic v indeksu S&P 500, s predvidenim količnikom cene do dobička okoli 104-krat za naslednjih 12 mesecev. Po predvidenem količniku cene do prodaje v višini 45-krat za naslednjih 12 mesecev je trenutno tudi najdražja delnica v indeksu. Kljub temu pa gre za občutno nižjo vrednost kot oktobra, ko je količnik cene do dobička znašal 247, in avgusta, ko je količnik cene do prodaje dosegel 89, zaradi česar so delnice zdaj videti kot relativno ugodna naložba v primerjavi z nedavno preteklostjo.

"Smiselno je, da če so analitiki cenili temelje podjetja pri 200 dolarjih, jih bodo zdaj pri 140 dolarjih še bolj," je dodal Mazza.

 

 

Nedavne posodobitve ocen analitikov, skupaj z novim priporočilom za nakup s strani Rosenblatt Securities, so močno izboljšale dojemanje Palantirja na trgu. Med 31 analitiki, ki spremljajo delnico, jih 20 zdaj priporoča nakup, devet svetuje držanje delnic, dva pa prodajo, kažejo podatki Bloomberga. Ob začetku leta je imelo nakupno priporočilo le devet analitikov. Konsenzna ciljna cena je pri okoli 192 dolarjev.

Med podjetji, ki so prejšnji mesec zvišala ocene delnic, so UBS, Mizuho Securities, HSBC, Freedom Capital, Daiwa, Northland, Baird in William Blair.

Karl Keirstead iz UBS je izrazil novo navdušenje nad Palantirjem in ga označil za "vodilno zgodbo rasti v programski opremi ter podjetje, ki združuje dva najmočnejša trenda porabe - umetno inteligenco in podatke." Dodal je, da je količnik vrednotenja zdaj na ravni, ki vlagateljem omogoča trdno utemeljitev za nakup.

Optimizem se odraža tudi v nedavnem poročilu o dobičku, ki je preseglo pričakovanja Wall Streeta in vsebovalo močnejšo napoved prihodkov, kot je bilo predvideno. Palantirjeva napovedana rast prihodkov v naslednjih 12 mesecih, ki znaša 73 odstotkov, uvršča podjetje na peto mesto v indeksu S&P 500, kažejo podatki Bloomberga.

Foto: Bloomberg Mercury

 

Vse to Palantirju daje pomembno prednost v času geopolitične negotovosti. Medtem ko vlagatelji ugotavljajo, kako dolgo bi lahko trajala vojna v Iranu in kakšen vpliv bo imela na svetovne trge in gospodarstva, je Palantir eno redkih podjetij, ki je dejansko pripravljeno izkoristiti motnje kot priložnost.

Spopadi bi lahko celo povečali povpraševanje po Palantirjevih rešitvah po vsem svetu.

"Konflikt jim lahko odpre vrata do novih strank, predvsem zaradi širših posledic na Bližnjem vzhodu," pojasnjuje Mandeep Singh, višji analitik za tehnologijo pri Bloomberg Intelligence. "Ena od glavnih uporab Palantirjeve programske opreme je ocena tveganj v dobavnih verigah. Tveganja bodo še posebej velika za podjetja, ki so izpostavljena Bližnjemu vzhodu, in ta podjetja bi lahko postala njihovi novi naročniki. Čeprav so geopolitične napetosti obstajale že prej, vojna zdaj daje tej tematiki novo nujnost."

Analitiki so z Netflixom Inc. vse bolj zadovoljni, saj kar 46 borznih hiš trenutno priporoča nakup delnic, kar je izenačitev rekordnega števila priporočil. V preteklih mesecih so delnice upadale, saj je dražbena tekma za Warner Bros. Discovery Inc. negativno vplivala na razpoloženje vlagateljev, a po tem, ko se je podjetje prejšnji teden umaknilo iz posla, so se delnice že znatno okrepile.