Borzni pregled: Zlato, baker in nafta se spet krepijo, dolar slabi

Rekordna rast cen surovin je dobila nov zagon, saj so zlato, baker in srebro dosegli rekordne vrednosti sredi upada dolarja in naraščajočih geopolitičnih napetosti.

Zlato se je podražilo za 2,4 odstotka na 5.550 dolarjev za unčo, kar je letošnjo rast povečalo na približno 28 odstotkov. Srebro je letošnjo rast podaljšalo na 65 odstotkov, potem ko je leta 2025 poskočilo za 148 odstotkov. Baker je na londonski borzi kovin poskočil za pet odstotkov, nafta brent pa se je povzpela na najvišjo raven od septembra. Vsa ta sredstva so vrednotena v dolarjih, zato so imela koristi od padca vrednosti ameriškega dolarja. Avstralski dolar – približek za surovine – je deveti dan zapored pridobil na vrednosti, kar je najdaljše obdobje od leta 2015.

Državne obveznice so padle zaradi zaskrbljenosti, da bodo naraščajoče cene surovin povečale inflacijo. Predsednik Donald Trump je še povečal zaskrbljenost na trgu, ko je Iran opozoril, naj sklene jedrski sporazum z ZDA ali pa se sooči z vojaškimi napadi, ki bodo veliko hujši od napada, ki ga je ukazal junija lani.

 

Azijske delnice so se po objavi rezultatov podjetij z veliko tržno kapitalizacijo, kot so Tesla, Microsoft in Meta, zvišale za 0,3 odstotka, skupaj s terminskimi pogodbami na delniške indekse za ZDA in Evropo.

"Na svetovnih trgih se trguje z očitnim pomanjkanjem prepričanja," je dejal Hebe Chen, analitik pri Vantage Markets. "Naraščajoče geopolitične napetosti okoli Irana in nestanovit ameriški dolar krepijo občutek, da makro tveganja ostajajo nerešena, zaradi česar vlagatelje ohranjajo v previdnem načinu čakanja in opazovanja."

Ker tehnološki dobički pošiljajo mešane signale in se nadzor nad AI-porabo stopnjuje, trgi dajejo prednost selektivnemu pozicioniranju pred drznim prevzemanjem tveganj, dokler se ne pojavijo jasnejši signali. Nestanovitnost na obvezniških in valutnih trgih se je povečala, saj narašča negotovost, ki jo povzročajo Trumpove grožnje evropskim zaveznikom glede Grenlandije in napadi njegove administracije na neodvisnost Feda.

Vsi ti dejavniki tveganja so prispevali k večjemu povpraševanju po naložbenih naložbah, kot je zlato.

"S skoraj 30-odstotnim porastom zlata ta mesec in osupljivim skokom srebra za več kot 60 odstotkov sta obe plemeniti kovini pri najstrmejšem porastu v zgodovini. Zaradi neizprosnega zagona bodo trgovci zaskrbljeni, da se bodo ti na videz nevzdržni skoki končali z zelo grdim in vztrajnim preobratom," je povedal Garfield Reynolds, Bloombergov strateg.

Dolar je padel in ustavil sredino rast, saj je vrnitev tako imenovane "trgovine z razvrednotenjem" odtehtala potrditev močne politike dolarja s strani finančnega ministra Scotta Bessenta.

 

Bloombergov indeks dolarja padel za 0,3 odstotka. Indeks je zdrsnil sedmič v devetih sejah – najslabši mesec od aprila. Dolar se že nekaj časa ne obnaša kot varno zatočišče, saj vlagatelji dajejo prednost oprijemljivim zatočiščem, kot so plemenite kovine, je v intervjuju za CNBC dejal glavni izvršni direktor DoubleLine Capitala, Jeffrey Gundlach.

Drugje se je padec indonezijskih delnic podaljšal v drugi dan, kar je sprožilo začasno zaustavitev trgovanja, saj so vlagatelji ostali previdni glede morebitnih tveganj znižanja bonitetne ocene in pomislekov glede preglednosti, na katere je opozorila družba MSCI.

"Negotovosti lahko povzročijo več razlik med delnicami po vsem svetu in med sektorji," je dejal strateg pri Bloomberg Intelligence, Marvin Chen. "Za Azijo lahko pritisk na dolar povzroči večji pritok na regionalne trge. Vlagatelji bodo morali biti bolj selektivni pri dodelitvi sredstev na trge in sektorje."

Glede Irana je Trump dejal, da je flota ameriških ladij, ki jih je napotil v regijo pod vodstvom letalonosilke USS Abraham Lincoln, "pripravljena, voljna in sposobna hitro izpolniti svoje poslanstvo, s hitrostjo in silo, če bo potrebno."

Trump je Iran večkrat opozoril, da bi ZDA lahko izvedle še en napad, vendar so bile te grožnje v zadnjem času povezane s smrtonosnim zatiranjem protestov s strani Irana in ne z njegovimi jedrskimi dejavnostmi. Ameriški voditelj je že prej dejal, da je bil iranski jedrski program "uničen" v napadih junija lani, ki so bili usmerjeni v tri objekte po državi.

"Zaskrbljenost narašča, vendar okolje kaže na previdnost, ne pa na popoln umik," je dejal Francis Tan, glavni strateg za Azijo pri Indosuez Wealth. "Nejasen signal o znižanju obrestnih mer ohranja trge nemirne."