Nvidia drvi proti tržni kapitalizaciji štirih tisoč milijard dolarjev

Dve leti po tem, ko je Nvidia zapisala zgodovino kot prvi proizvajalec čipov, ki je dosegel tržno kapitalizacijo bilijona dolarjev, je na dosegu roke še bolj izjemen mejnik. Postane lahko prvo podjetje, ki bo doseglo tržno kapitalizacijo štirih bilijonov dolarjev. Potem ko je pojav kitajskega podjetja DeepSeek v začetku letošnjega leta povzročil strmoglavljenje delnic in sprožil zaskrbljenost, da se bodo izdatki za infrastrukturo umetne inteligence upočasnili, so se delnice Nvidie vrnile na rekordno raven.

Njene največje stranke še naprej kupujejo čipe. 64-odstotni rast od aprilskega dna je njeno tržno kapitalizacijo zvišal na 3,78 bilijona dolarjev, s čimer je prehitela Microsoft, ki je pri 3,7 bilijona dolarjev in ponovno postala najvrednejše podjetje na svetu. Ker se širi baza strank, ki iščejo najnovejše pospeševalnike umetne inteligence, in konkurenti še vedno zaostajajo, borzni biki stavijo, da imajo delnice proizvajalca čipov še veliko prostora za rast.

''Verjamemo, da je Nvidia resnično edinstveno pozicionirana in da bo svoj položaj ohranila v naslednjem desetletju in več,'' je dejal Aziz Hamzaogullari, glavni direktor za naložbe pri Loomis, Sayles & Co. Vendar Hamzaogullari ni edini. Ta teden je analitičarka Loop Capitala, Ananda Baruah, zvišala Nvidijino ciljno vrednost delnice s 175 na 250 dolarjev, kar bi pomenilo tržno kapitalizacijo šestih bilijonov dolarjev. Baruah, ki priporoča nakup delnice, pričakuje, da se bo letna poraba različnih vrst strank za umetno inteligenco do leta 2028 povečala na skoraj dva bilijona dolarjev.

''Čeprav se morda zdi fantastično, da se lahko temelji Nvidie še naprej krepijo s trenutnih ravni, ljudi opominjamo, da Nvidia v bistvu ostaja monopol za kritično tehnologijo in da ima moč oblikovanja cen (in marž),'' je Baruah zapisal v opombi 25. junija.

Bikovsko razpoloženje glede Nvidie in drugih proizvajalcev opreme za umetno inteligenco je velik preobrat v primerjavi z začetkom leta, ko je pojav naprednih klepetalnih robotov, kot je DeepSeek, razvitih relativno poceni na Kitajskem, sprožil strahove, da bodo Nvidijine stranke znižale porabo. Ameriški tehnološki velikani vlagajo še več denarja v računalniško infrastrukturo.

Microsoft, Meta, Amazon in Alphabet naj bi v prihodnjih fiskalnih letih naložbe zvišali s 310 na približno 350 milijard dolarjev, glede na povprečje ocen analitikov, ki jih je zbral Bloomberg. Omenjena tehnološka podjetja predstavljajo več kot 40 odstotkov prihodkov Nvidie.

Še vedno obstaja veliko tveganj, ki bi lahko preprečila rast Nvidie. Podjetje se za proizvodnjo svojih čipov zanaša na tajvansko družbo TSMC, zaradi česar je izpostavljena trgovinski politiki ameriškega predsednika Donalda Trumpa, ki se lahko hitro spremeni. Trumpov 90-dnevni premor glede najstrožjih carin se bo končal 9. julija. Ob tem tudi ni nobenega zagotovila, da največje stranke Nvidie v prihodnjih letih ne bodo spremenile svoje porabe. Mnogi med njimi razvijajo lastne čipe, da bi se izognili visokim cenam, ki jih zaračunava Nvidia.

''Vrednotenje je odvisno od vztrajnosti rasti in že vemo, da največje stranke Nvidie poskušajo najti načine, kako bi bile učinkovitejše s svojo porabo, ne le pri Nvidii, ampak tudi s preusmeritvijo na lastne čipe,'' je povedal Dan Davidowitz, glavni investicijski direktor pri Polen Capital Management. ''Da bi se počutili udobno z vrednotenjem, morate imeti zelo trdne predpostavke, mi pa preprosto nimamo dovolj dobrega vpogleda v to, kakšno bo to povpraševanje.''

Delnice Nvidie so ocenjene na 32-kratnik dobička na delnico, predvidenega za naslednjih 12 mesecev, v primerjavi z 22-kratnikom za indeks S&P 500. Vrednotenje delnice ne moti Hamzaogullarija iz Loomisa Saylesa, ki še vedno trdno verjame, da bo umetna inteligenca spremenila družbo, in je prepričan, da bo Nvidia ostala ključni zmagovalec, saj se bodo izboljšave produktivnosti zaradi tehnologije širile.

''To ne pomeni, da bo vrednost ves čas stabilna, da ne bo motenj v porabi, vendar gre za dolgoročno strukturno spremembo in Nvidia ostaja eden največjih zmagovalcev,'' je še povedal Hamzaogullari. ''Delnica je še vedno privlačna.''

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar