Borzni pregled: Wall Street z najdaljšim zmagovalnim nizom v dveh desetletjih

Praznični teden je poskrbel za borzno veselico čez lužo, kjer je indeks S&P 500 vknjižil najdaljši zmagovalni niz v zadnjih dveh desetletjih, pri čemer so se brazgotine po aprilskem carinskem šoku skoraj že zacelile zaradi novih znakov diplomacije med ZDA in Kitajsko.

A preglejmo naprej številke. Indeksa S&P 500 in industrijski Dow Jones sta prejšnji teden končala z 2,85-odstotno rastjo, tehnološki Nasdaq je pridobil 3,37 odstotka. Indeksa S&P 500 in Nasdaq 100 sta v petek zrasla za več kot odstotek in tako že drugi teden zaporedoma beležita rast.

Poglejmo še v Evropo. Nemški indeks Dax je minuli teden zabeležil 3,94-odstotno rast, francoski CAC 40 2,71-odstotno rast, londonski FTSE 100 2,15-odstotno rast, panevropska Eurostoxx 50 in Eurostoxx 600 pa 3,20-odstotno oziroma 3,27-odstotno rast.

Med drugim se je dolarski indeks malenkost znižal. Po carinskem šoku aprilskega 'dneva osvoboditve' je vrednost dolarja proti evru precej upadla, vendar se je stabilizirala okoli menjalnega tečaja 1,13 dolarja za evro. Državne zakladnice so zdrsnile, pri čemer je dvoletni donos, občutljiv za politiko, poskočil za več kot 10 bazičnih točk na 3,83 odstotka, zlato pa je zabeležilo drugi zaporedni teden izgub, borze povzema Bloomberg.

Bloomberg Adria

 

Nafta se ceni, OPEC+ povečuje proizvodnjo

Minulo soboto je osmerica držav članic naftnega kartela OPEC+ sprejela odločitev, da še drugi mesec zaporedoma poveča proizvodnjo črnega zlata, ki bo junija za 411 tisoč sodov na dan večja kot maja. Naslednje srečanje bo 1. junija 2025, ko bodo določili julijski obseg proizvodnje. 

Nafta se sicer ceni. Cena 159-litrskega sodčka severnomorske nafte brent se je v času pisanja članka gibala pri 61,29 dolarja, cena sodčka zahodnoteksaške nafte WTI pa pri 58,29 dolarja.

Svetovne cene črnega zlata so v zadnjih tednih padle na najnižjo raven v štirih letih. Glavna razloga za upad sta trgovinska vojna med ZDA in Kitajsko ter nepričakovana odločitev naftnega kartela OPEC+, da maja poveča proizvodnjo za 411 tisoč sodov nafte na dan, kar je trikrat več, kot je skupina prvotno načrtovala.

Bloomberg Adria

 

Bo Fed vnovič kljuboval Trumpu?

V ZDA so med drugim presenetili podatki o novih delovnih mestih. Poročilo o delovnih mestih, objavljeno v minulem tednu, je pokazalo, da se ameriški trg dela počasi ohlaja, vendar ostaja odporen. To je pomirilo strahove o vplivu, ki bi ga lahko imel predsednik Donald Trump na gospodarstvo. Nedavni dogodki kažejo tudi, da se trgovinske napetosti med Kitajsko in ZDA zmanjšujejo, vendar brez velikih prebojev.

Bloomberg

 

Uradniki ameriške centralne Banke Fed, ki se bodo v torek in sredo sestali v Washingtonu, bodo zaradi inflacije verjetno ohranili nespremenjene obrestne mere. Toda strahovi pred upočasnitvijo rasti so vse večji, Trump in nekateri njegovi namestniki pa centralno banko še naprej pozivajo k znižanju obrestnih mer.

Predsednika Fed Jeroma Powlla, ujetega v to zagato, so morda potolažili petkovi vladni podatki, ki so pokazali, da se je število aprilskih plač povečalo za 177 tisoč. Dokler bo trg dela stabilen, bo Fed lažje opravičil svojo odločitev.

Medtem je priljubljeni merilnik inflacije, ki ga uporablja Fed, pokazal, da se cenovni pritiski še naprej počasi umirjajo. Powell in ekipa bi običajno pozdravili takšno ohlajanje, vendar pa višje ameriške carine na uvoz tvegajo, da bodo izničile napredek, ki so ga dosegli na področju inflacije.

Negotovost je zdaj za glavne centralne banke po vsem svetu dejansko prevladujoč dejavnik. Bela hiša si prizadeva za dogovore na področju carin, ki bi lahko ponovno spremenili razmere, kar je nočna mora za vse, ki poskušajo napovedati prihodnje gospodarske razmere.

"Morda smo dosegli vrhunec negotovosti glede politike," je za Bloomberg dejal Kevin Thozet, član naložbenega odbora pri podjetju Carmignac v Parizu. "Pogovori tečejo in zdi se, da je Trump ublažil nekatere svoje politike. Če dodamo, da je bila sezona dobičkov precej pozitivna, splošno ozadje ni tako slabo."

Legendarni Warren Buffett napovedal sestop z vrha Berkshire Hathawaya

Warren Buffett, ki je iz Berkshire Hathawaya naredil več kot 1,16 tisoč milijard dolarjev vredno podjetje, iz sebe pa s tem slavnega milijarderja, znanega po investicijski bistroumnosti in duhovitosti, bo po šestih desetletjih – zgodilo se bo konec leta – sestopil z vrha konglomerata.

Po odobritvi upravnega odbora naj bi vodenje konglomerata prevzel Greg Abel, podpredsednik za nezavarovalniške posle, je v soboto na letni skupščini delničarjev podjetja v Omahi v Nebraski dejal 94-letni Buffett. Dodal je, da upravni odbor sestanek načrtuje v nedeljo.

Bloomberg

 

Objava je osupnila upravni odbor in celo Abela, ki že dolgo velja za Buffettovega naslednika; ni bil seznanjen, da bo objavljena tokrat objavljena novica. "To je glavna novica dneva," je rekel Buffett. "Hvala, ker ste prišli."

Imate delnico Nvidia? Optimizem analitikov pojenjuje

Družba Nvidia je v sredo prejela redko priporočilo analitikov "prodaj". Seaport Global Securities je opozoril, da so koristi umetne inteligence (AI) "zaenkrat že vračunane v ceno".

Največje stranke proizvajalca čipov Nvidia si želijo izdelati lastne čipe, proračuni za umetno inteligenco leta 2026 pa se bodo verjetno upočasnili, je v opombi zapisal analitik Jay Goldberg.

Ocena "prodaj" izstopa znotraj izjemno pozitivnega konsenza glede delnice Nvidie, družbe, ki je v zadnjih nekaj letih postala sinonim za umetno inteligenco. Približno 88 odstotkov analitikov, ki jih spremlja Bloomberg, priporoča nakup delnic, medtem ko jih 11 odstotkov priporoča "držanje" delnice. Seaport Global Securities je edini podal oceno "prodaj".

Je čas za prodajo?

Sezona objav poslovnih rezultatov

Družba Meta je z rezultati pomirila Wall Street, saj je v prvem četrtletju poročala o prihodkih, ki so presegli njihova pričakovanja. Lastnik družbenih platform, kot sta Facebook in Instagram, je namreč v prvem četrtletju poročal o 42,3 milijarde dolarjev prodaje, poroča Bloomberg. To je preseglo ocene analitikov, ki so za četrtletje, zaključeno 31. marca, napovedali 41,4 milijarde dolarjev. Družba 98 odstotkov prihodkov ustvari iz oglasov.

Vlagatelji so, če sklepamo po podražitvi delnice, z navdušenjem pospremili rezultate še enega člana iz skupine veličastnih 7 - Microsofta. Skupni prihodki v tretjem fiskalnem četrtletju so se povečali za 13 odstotkov na 70,1 milijarde dolarjev, prilagojeni dobiček pa je znašal 3,46 dolarja na delnico, je podjetje sporočilo v sredo. Analitiki so v povprečju napovedali 68,5 milijarde dolarjev prihodkov in 3,21 dolarja prilagojenega dobička na delnico, je poročal Bloomberg.

Družba Amazon.com je sporočila, da se v prihodnjih mesecih pripravlja na težavnejše poslovno okolje, kar odraža zaskrbljenost številnih podjetij o vplivu carin (in z njimi povezani gospodarski pretresi) na zmanjšanje potrošnje. V četrtek objavljeni rezultati za prvo četrtletje največjega spletnega trgovca na svetu so solidni, a so hkrati opozorili, da bo dobiček iz poslovanja v tekočem obdobju slabši od pričakovanj Wall Streeta. Amazon je za tekoče četrtletje napovedal od 13 do 17,5 milijarde dolarjev dobička iz poslovanja v primerjavi s povprečno oceno 17,8 milijarde dolarjev. Prodaja naj bi v obdobju, ki se konča junija, znašala od 159 do 164 milijard dolarjev. Analitiki so v povprečju napovedali 161,4 milijarde dolarjev.

Delnice podjetja Apple so se v četrtek po koncu trgovanja pocenile za kar 4,2 odstotka, potem ko je objavil rezultate za drugo četrtletje, ki so vključevali slabšo prodajo na Kitajskem od pričakovane. Družba, ki stoji za iPhonom, je prav tako opozorila, da bodo carine v tem četrtletju še povečale stroške, kar kaže na to, da geopolitične napetosti vse bolj vplivajo na najvrednejše podjetje na svetu.

Kaj spremljamo ta teden?

Ponedeljek, 5. maj

• Borze na Japonskem, v Koreji in Kitajskem bodo zaprte.
• Eurostat bo objavil zaupanje vlagateljev in podatke o industrijski proizvodnji.
• O poslovanju bodo poročali Berkshire Hathaway, Palantir in Ford Motors.
• Surs bo objavil podatke o izvozu in uvozu.

Torek, 6. maj

• V ZDA bodo objavili podatke o zunanjetrgovinski bilanci.
• V Franciji bodo objavili podatke o industrijski proizvodnji.
• O poslovanju bo poročala družba AMD.
• Pričakuje se, da bo nemški parlament potrdil novo vlado.

Sreda, 7. maj

• V Nemčiji bodo objavili podatke o tovarniških naročilih.
• Eurostat bo objavil podatke o maloprodaji.
• Ameriška centralna banka Fed bo odločala o obrestnih merah.
• O poslovanju bosta poročala Novo Nordisk in Walt Disney.
• Banka Slovenije bo objavila podatke o mednarodnih rezervah.
• Začele se bodo konklave.

Četrtek, 8. maj

• V Nemčiji bodo objavili podatke o trgovinski bilanci in industrijski proizvodnji.
• Bank of England bo odločala o obrestnih merah.
• O poslovanju bo poročala Toyota.

Petek, 9. maj

• Na Kitajskem bodo objavili podatke o trgovinski bilanci.
• O poslovanju bo poročala Commerzbank.
• Surs bo objavil podatke o indeksih industrijske proizvodnje.