Zaposleni vlagatelji: Od geopolitike do poslovnih objav podjetij

Poglejmo, kaj se dogaja na borzah. Terminske pogodbe na tehnološki indeks Nasdaq 100 so upadle tudi v azijskem trgovanju, potem ko je v sredinem trgovanju indeks Nasdaq 100 zdrsnil za 2,5 odstotka, saj so vlagatelje razočarale napovedi o poslovanju tehnoloških velikanov. Ti so v tretjem četrtletju sicer v veliki večini presegli napovedi analitikov. Pestro je tudi na valutnem trgu, kjer je japonski jen upadel na novo najnižjo vrednost v tem letu.

Ob tem so vlagatelji pozorni tudi na geopolitično dogajanje, saj je ameriški predsednik Joe Biden Izrael prosil, naj odloži invazijo, da bi lahko osvobodili več talcev, ki jih drži Hamas. Vseameriški indeks S & P 500 je izgubil približno 1,5 odstotka vrednosti, medtem ko so terminske pogodbe na omenjeni indeks upadle za 0,5 odstotka. Upadle so tudi terminske pogodbe za Euro Stoxx 50, in sicer za 0,9 odstotka. 

Vrednost je izgubil tudi japonski indeks Topix, ki je upadel za odstotek. V pripravljenosti so tudi trgovci z valutami, saj je dvig zahtevane donosnosti državnih obveznic potisnil japonski jen na novo najnižjo raven. Za ameriški dolar je tako treba odšteti 150 jenov. Oblasti v Tokiu so večkrat dejale, da ne bodo izključile nobene možnosti za poseg na trg. Japonski finančni minister Shunichi Suzuki je dejal, da opazujejo gibanje valute "z velikim občutkom nujnosti intervencije".

Naslednji tržni "motilec" lahko vlagatelji pričakujejo v četrtek, ko bo znana prva ocena višine bruto domačega proizvoda (BDP) v ZDA v tretjem četrtletju. Pričakuje, da bo znašal 4,7 odstotka na letni ravni. Zdaj se postavlja vprašanje, kako dolgo bo trajala ta pričakovana rast, zlasti ker ekonomisti iščejo znake recesije.

Objavljeni bodo tudi podatki o zahtevkih za primer brezposelnosti. Danes bo o poslovanju poročal tehnološki velikan Amazon, trgi pa pričakujejo tudi septembrska podatka o prodaji novih stanovanj.

Obrnjena krivulja donosnosti obveznic se normalizira

Cene zahodno teksaške nafte so se stabilizirale blizu 85 dolarjev za 159-litrski sod, potem ko je v sredinem trgovanju zrasla za dva odstotka. Izraelski premier Benjamin Netanyahu je namreč dejal, da je njegova država v boju za svoj obstoj in da se pripravlja invazija. Pripombe so ponovno sprožile premike na naftnem trgu, kjer v zadnjih tednih vlada volatilnost.

Poleg tega ekonomisti iščejo namige o tem, kdaj  - če sploh - bi lahko v ZDA nastopila recesija. Nekaj o tem se da sklepati iz gibanja zahtevanih donosnosti na trgu obveznic, kjer je pomembna tako imenovana krivulja donosa. Ko je zahtevana donosnost na obveznice daljše ročnosti nižja od zahtevane donosnosti na obveznice krajše ročnosti, govorimo o obrnjeni krivulji. Tako je od sredine leta 2022, kar skoraj vedno pomeni, da se obeta recesija.

Toda do sredine leta 2023 se je krivulja začela normalizirati, kar sproža vprašanje, ali so se ZDA uspele izogniti recesiji ali pa se bo ta kmalu začela. Zahtevana donosnost 30-letnih ameriških obveznic se je povzpela za 15 bazičnih točk na 5,09 odstotka, medtem ko se je tista na dvoletne obveznice zgolj nekoliko spremenila in vztraja pri 5,12 odstotka. Zrasel pa je zahtevani donos na 10-letne obveznice, ki je z 4,95 odstotka znova bližje "prelomni" meji petih odstotkov.