ETF-tekma Hrvatov in Slovencev na Ljubljanski borzi: kdo zmaguje s košarico slovenskih delnic

Obseg trgovanja z borzno trgovanimi skladi (ETF-i) na Ljubljanski borzi v zadnjih letih raste. Po dolgem času, ko smo na Ljubljanski borzi spremljali le ETF-e hrvaškega InterCapitala, smo julija dobili nov ETF sklad, ki sledi slovenskemu indeksu SBITOP. Ilirika Skladi je na Ljubljansko borzo uvrstila ETF, ki se pridružuje ETF-u hrvaškega InterCapitala. Po mesecu od začetka kotiranja smo preverili, kako sta se odrezala konkurenčna ETF-a.

Pri Iliriki slovenski ETF (z oznako SLOTR) fizično replicira indeks SBITOP TR, kar pomeni, da kupuje delnice iz indeksa v enakih utežeh, kot jih ima indeks. ETF hrvaškega InterCapitala (z oznako ICSLO) prav tako sledi indeksu SBITOP TR, le da obstaja že precej dlje časa. S trgovanjem je namreč začel februarja leta 2022.

InterCapital z višjo donosnostjo

Od začetka kotiranja Ilirikinega SLOTR je ETF zrasel za osem odstotkov, v zadnjem mesecu dni pa za 5,9 odstotka. InterCapitalov ICSLO je v istem času zrasel za 8,6 odstotka, v zadnjem mesecu dni pa za 6,4 odstotka. Čeprav oba ETF-a sledita istemu indeksu, je ICSLO od začetka julija do začetka avgusta dosegel približno 0,6 odstotne točke višji donos.

Čeprav je indeks SBITOP v tem obdobju pridobil približno 6,9 odstotka, sta ETF-ja zabeležila okoli osemodstotno rast. Večina razlike med gibanjem ETF-jev in indeksa SBITOP je nastala po izplačilu dividende Krke. Medtem ko se je izplačilo dividende pri indeksu SBITOP odrazilo v nižji vrednosti indeksa, sklada sledita različici SBITOP TR, ki reinvestira izplačane dividende.

Ilirikin ETF diha za ovratnik InterCapitalu

V obdobju od 2. julija do 5. avgusta je SLOTR ustvaril približno 1,64 milijona evrov prometa, ICSLO pa skoraj 2,49 milijona evrov prometa. Čeprav je bilo prek SLOTR opravljenih precej več nakupov – 158.058 v primerjavi s 37.386 pri ICSLO –, je bila skupna vrednost trgovanja pri ICSLO skoraj 52 odstotkov višja. To pomeni, da vlagatelji v povprečju sklepajo manj poslov, vendar so po vrednosti precej obsežnejši kot pri Ilirikinem SLOTR. Ko govorimo o vrednosti: enota Ilirikine ETF-košarice slovenskih delnic je včeraj stala 10,80 evra, InterCapitalove pa 68,30 evra.

Ilirikin ETF SLOTR po obsegu trgovanja zaostaja za uveljavljenim skladom ICSLO družbe InterCapital, vendar je v dobrem mesecu od zagona ustvaril že približno dve tretjini njegovega prometa. Novi ETF hitro pridobiva likvidnost na Ljubljanski borzi v primerjavi z uveljavljenim konkurentom, ki je na trgu že več kot štiri leta.

SLOTR je v opazovanem obdobju skoraj vsak dan ustvarjal od 20.000 do 150.000 evrov prometa. Na drugi strani je imel ICSLO več dni z zelo skromnim prometom, nato pa več velikih skokov: v dobrem mesecu je promet pet dni presegel 300.000 evrov. Največji dnevni promet je bil zabeležen 22. julija, ko je znašal skoraj 400.000 evrov.

Kakšne so razlike v stroških?

Kot smo pisali junija, so celoletni stroški pri Ilirikinem SLOTR 0,94 odstotka, medtem ko je pri InterCapital ICSLO 0,88 odstotka. Razlika v stroških znaša 0,06 odstotne točke. Pri naložbi 10 tisoč evrov gre za šest evrov, pri 100 tisoč evrov pa 60 evrov.

Kako je na borzi v Zagrebu?

Vlagatelji lahko enote košarice slovenskih delnic, združenih znotraj ETF, kupijo tudi na Zagrebški borzi. Tam kotira InterCapitalov ETF, ki nosi oznako 7SLO. V zadnjem mesecu je pridobil 7,01 odstotka (več kot oba ETF-a, ki kotirata na Ljubljanski borzi), v statistiko pa je v tem istem obdobju vpisal skoraj milijon evrov prometa.