Delnice pred objavo Alphabeta navzdol, nafta brent pri 95 dolarjih

Ameriške delnice so pred objavo rezultatov družbe Alphabet upadle, saj trgovci čakajo na doslej najjasnejši signal, ali se bodo velika vlaganja razvijalce umetne inteligence na koncu izplačala. Cena za 159-litrski sodček nafte brent je za kratek čas presegla 95 dolarjev za sod.

Dvodnevni odboj indeksa Nasdaq 100 se je ustavil, terminske pogodbe na indeks pa so upadle za 0,6 odstotka. Južnokorejski indeks Kospi in drugi tehnološko usmerjeni indeksi v Aziji so se po hitri začetni rasti ustalili. V evropskem indeksu Stoxx 600 je tehnološki sektor izrazito zaostajal. Terminske pogodbe na S&P 500 so bile nižje za 0,2 odstotka.

Višje cene nafte so prav tako zavirale razpoloženje, potem ko sta ZDA in Iran nakazala, da nista pripravljena znova začeti pogovorov po zaostritvi konflikta. Brent je trgoval pri 94,50 dolarja za sod, s čimer se je julija zrasel za 29 odstotkov.

Potem ko je Alphabet v prejšnjem četrtletju sporočil, da namerava letos kapitalske izdatke glede na leto 2025 več kot podvojiti, na do 190 milijard dolarjev, bodo vlagatelji iskali dokaze, da te naložbe ustvarjajo donos. Podjetja, ki gradijo globalno infrastrukturo za umetno inteligenco, pa potrebujejo nadaljevanje takšne rasti izdatkov, da bi upravičila svoja izjemna vrednotenja.

Objava rezultatov bo prišla v času, ko so vodilni proizvajalci čipov podvrženi močni volatilnosti zaradi strahov, da se tempo izdatkov za umetno inteligenco ne bo mogel nadaljevati.

"Alphabet ne objavlja le poslovnih rezultatov, temveč poroča o zdravju celotnega investicijskega cikla umetne inteligence," je dejala Amanda Lyons iz Energy Group Capital. "Če bo vodstvo zvenelo kakorkoli manj zavezano vlaganjem v umetno inteligenco, trg ne bo kaznoval le Googla, ampak bo pod vprašaj postavil širšo vzdržnost gradnje AI infrastrukture."

Kljub temu zgolj kapitalski izdatki niso dovolj, saj "vlagatelji vse bolj želijo dokaz, da poraba ustvarja donos," je dejala.

V drugem večjem dogodku dneva bodo vlagatelji pri Tesla iskali več dokazov o napredku, ki ga poganja umetna inteligenca. V nasprotju z večino drugih tehnoloških velikanov bi povečanje kapitalskih izdatkov in višja napoved izdatkov za umetno inteligenco verjetno podprla delnice. Delnica je letos doslej izgubila 16 odstotkov.

Po koncu trgovanja bosta rezultate objavila tudi International Business Machines in Texas Instruments. Delnice Super Micro Computer so v predborznem trgovanju poskočile zaradi močnega povpraševanja po njegovih strežnikih. Pegasystems je strmoglavil, potem ko je programsko podjetje zgrešilo pričakovanja glede dobička.

Donosnosti ameriških državnih obveznic so ostale blizu dvomesečnih vrhov, saj so višje cene nafte ohranjale strahove pred inflacijo. Britanske državne obveznice so bile uspešnejše od evropskih, potem ko je bila inflacija v Združenem kraljestvu nižja od pričakovanj. Dolar in funt sta bila malo spremenjena.

Kaj pravijo Bloombergovi strategi

"Naftni trg se je znova osredotočil na zaskrbljenost zaradi konflikta med Iranom in ZDA, pri čemer je odprti interes poskočil na rekordno raven. To je očitno trg, ki ga poganjajo novice, vendar če se bodo pogajanja nadaljevala po sedanji poti, trgovci z opcijami signalizirajo, da je tveganje večje v smeri rasti cen Brenta kot njihovega padca," je dejala Skylar Montgomery Koning, makro strateginja. 

Jen je nekoliko pridobil, potem ko so osebe, seznanjene z zadevo, povedale, da so uradniki Bank of Japan odprti za hitrejše zviševanje obrestnih mer, kot pričakujejo ekonomisti, saj nadaljnja šibkost valute povečuje inflacijska tveganja navzgor.

Visoka pričakovanja glede donosov, ki jih poganjajo izdatki za umetno inteligenco, in povišana koncentracija trga pomenijo, da se morajo vlagatelji pripraviti na volatilnost, je dejal Tim Love, vodja oddelka trgov v razvoju pri Rathbones Asset Management.

"Trg se bo zelo močno osredotočil na donosnost vloženega kapitala in časovni okvir monetizacije," je dejal Love. "Neizogibno je, da bo volatilnosti precej več, saj bodo vlagatelji zahtevali večjo preglednost v krajšem časovnem obdobju."

 

AT&T je v drugem četrtletju dodal več naročnikov mobilne telefonije, kot so pričakovali analitiki, kar je svetla točka za operaterja v obdobju, ko so vlagatelje skrbele morebitne konkurenčne grožnje.

Delnice Super Micro Computer so v predborznem trgovanju zrasle za do 19 odstotkov, potem ko je proizvajalec strežnikov objavil preliminarne rezultate in sporočil, da je obseg naročil v zaostanku dosegel rekord zaradi novih naročil v četrtletju v višini več kot 60 milijard dolarjev.

Cathay Pacific Airways pričakuje skok čistega dobička v prvem polletju, ki ga poganjata močno povpraševanje po potniškem in tovornem prometu.

Banco Santander je v drugem četrtletju objavil čisti dobiček, ki je presegel ocene analitikov, saj je še naprej pridobival milijone novih strank.