Delnice nadaljujejo rast ob vzponu tehnoloških podjetij, nafta dražja

Azijske delnice so se podražile, saj so vlagatelji po nižji od pričakovane ameriški inflaciji zmanjšali stave na zvišanje obrestnih mer ameriške centralne banke (Fed), hkrati pa je nov zagon dobila zgodba o umetni inteligenci. Podražila se je tudi nafta.

Indeks azijsko-pacifiških delnic MSCI je pridobil dva odstotka, kar je največji dnevni skok v zadnjem mesecu, med največjimi dobitniki pa so bile tehnološke delnice. Južnokorejski indeks Kospi je poskočil za sedem odstotkov in se znova povzpel na prvo mesto med glavnimi svetovnimi delniškimi indeksi po letošnji donosnosti. Delnice družbe SK Hynix so pridobile 11 odstotkov.

Tehnološki sektor je dodatno spodbudilo podjetje ASML Holding, katerega prodaja in napoved za tretje četrtletje sta presegli pričakovanja analitikov. Terminske pogodbe na indeks Nasdaq 100 so se podražile za 0,7 odstotka.

Bloombergov indeks dolarja je nadaljeval padanje, ameriške državne obveznice pa so se po torkovi rasti umirile. Donosnosti so se močno znižale, saj so vlagatelji opustili stave, da bo Fed obrestne mere začel zviševati že ta mesec. Podražile so se tudi državne obveznice na Japonskem in v Avstraliji.

Kljub temu je na trgih ostala previdnost, saj se je nafta podražila tretji dan zapored po tem, ko je predsednik ZDA Donald Trump zagrozil z novimi napadi na Iran. Pred tem so ZDA znova uvedle blokado iranskega ladijskega prometa skozi Hormuško ožino. Referenčna nafta Brent se je podražila za odstotek na 85,50 dolarja za sod, potem ko je v prejšnjih dveh trgovalnih dneh skupaj poskočila za 11 odstotkov.

Nižja od pričakovane ameriška inflacija in močan začetek sezone objav poslovnih rezultatov sta ponovno spodbudila zanimanje za naložbe, povezane z umetno inteligenco, ter podprla tehnološke delnice po obdobju povečane nihajnosti. Čeprav podatki Fedu omogočajo več prostora, da obrestne mere pusti nespremenjene, zaostrovanje napetosti na Bližnjem vzhodu še naprej meče senco na inflacijske obete zaradi tveganja višjih cen energentov.

"Inflacija, ki je bila nižja od pričakovanj, predstavlja veliko olajšanje," je dejala Tiffany Wilding, ekonomistka pri Pacific Investment Management Co. Po njenih besedah poročilo sicer ne bo povsem odpravilo razprav o morebitnem nadaljnjem zaostrovanju denarne politike, bo pa "dejansko izključilo možnost julijskega zvišanja obrestnih mer".

Kaj pravijo Bloombergovi strategi? "Terminske pogodbe za goriva so precej dražje od terminskih pogodb za surovo nafto, kar kaže, da so vlagatelji preveč samozavestni v pričakovanju, da bodo letošnji šoki na energetskem trgu hitro izzveneli, še posebej po zadnjem zaostrovanju konflikta med ZDA in Iranom. To je dejavnik, ki bo še naprej pritiskal na delniške, kreditne in obvezniške trge, saj so vlagatelji doslej verjeli, da bodo posledice vojn na Bližnjem vzhodu in v Evropi le začasne." Garfield Reynolds, vodja ekipe MLIV Asia.

V Aziji je bila pozornost znova usmerjena v proizvajalce čipov po zelo volatilnem torkovem trgovanju. Ob izboljšanju razpoloženja so ameriške delnice družbe SK Hynix močno poskočile, zaradi česar je premija ameriških potrdil ADR glede na delnice, ki kotirajo v Seulu, presegla 50 odstotkov, le tri dni po začetku njihovega trgovanja.

Azijski indeks proizvajalcev polprevodnikov je v sredo pridobil 3,5 odstotka.

"Nihajnost se je umirila in v sektorju čipov opažamo ponovno kupovanje," je dejal Kazuhiro Sasaki, vodja raziskav pri Phillip Securities Japan. "Ne gre pa za popolno vrnitev v tehnologijo. Rotacija med sektorji se nadaljuje, pri čemer so banke zaradi dobrih rezultatov ameriških finančnih institucij še posebej privlačne."

 

Na valutnih trgih je dolar oslabel proti večini valut skupine G10. Zlato, ki običajno pridobiva ob pričakovanjih nespremenjenih obrestnih mer, je del torkove rasti izgubilo in se pocenilo za 0,6 odstotka na približno 4.030 dolarjev za unčo.

Kitajske delnice so bile večinoma nespremenjene, potem ko je maloprodaja junija nepričakovano zrasla za odstotek po 0,6-odstotnem padcu maja. Industrijska proizvodnja je presegla pričakovanja in se povečala za 5,3 odstotka. Anketna stopnja brezposelnosti v mestih se je znižala s 5,1 na pet odstotkov. Kljub temu se je gospodarska rast države upočasnila.

Na naftnem trgu trgovci posebno pozornost namenjajo rafiniranim naftnim derivatom. Trgi goriv v ZDA in Evropi kažejo rekordno napetost zaradi zaostrovanja razmer na Bližnjem vzhodu, kar grozi z dodatnimi obremenitvami za potrošnike, ki se že spopadajo z visokimi cenami goriv.

Tudi Rusija se zaradi vse pogostejših ukrajinskih napadov z brezpilotniki na njene rafinerije sooča s težavami pri izvozu vse nafte, ki jo mora prodajati na tuje trge.

"Nadaljevanje konflikta na Bližnjem vzhodu ostaja glavni dejavnik, ki omejuje širše izboljšanje razpoloženja glede tveganih naložb," je dejal Rajeev De Mello, upravljavec globalnih makro portfeljev pri GAMA Asset Management.

Pred ameriškimi zakonodajalci je predsednik Feda Kevin Warsh dejal, da centralna banka nima nikakršne tolerance do visoke inflacije in ponovil zavezo, da bo zajezila rast cen. Junijski podatek o inflaciji je sicer označil za boljši od pričakovanj, vendar poudaril, da delo še zdaleč ni končano.

"Ne bom prišel sem in dejal, da je naloga opravljena," je dejal Warsh. "Rekel bi, da nas čaka še veliko dela."

Izpostavljeno med podjetji:

Podjetji Stripe in Advent International sta po poročanju Reutersa oddali ponudbo za prevzem družbe PayPal Holdings, pri čemer naj bi vrednost ponudbe presegala 53 milijard dolarjev.

Kitajski pionir na področju umetne inteligence DeepSeek je začel priprave na prvo javno ponudbo delnic (IPO) in bi lahko dokumentacijo vložil že letos, kar bi lahko pomenilo enega najpomembnejših borznih debijev kitajskega tehnološkega sektorja.