Terminske pogodbe na evropske delnice so se okrepile, potem ko je nafta izbrisala predhodne dobičke, ki so jih sprožili novi ameriški napadi na Iran. Ameriške državne obveznice so se rahlo podražile.
Terminske pogodbe so nakazovale, da bodo evropske delnice ob odprtju pridobile en odstotek, medtem ko so pogodbe na ameriške borzne indekse izbrisale izgube in zrasle za 0,3 odstotka. Azijske delnice so se zvišale za 0,3 odstotka, brent pa je upadel za 0,4 odstotka in se trgoval pod 78 dolarji za sod.
Ameriške državne obveznice so si opomogle, potem ko so stave, da bo ameriška centralna banka Fed zaradi zajezitve inflacije zvišala obrestne mere, v sredo sprožile razprodajo obveznic. Donosnost referenčne desetletne obveznice je upadla za dve bazični točki na 4,56 odstotka. Zlato in srebro sta se podražila.
Zaostritev napetosti na Bližnjem vzhodu in skok cen nafte sta ta teden znova obudila inflacijske skrbi, zaradi česar so denarni trgi v sredo pričakovanja glede naslednjega zvišanja obrestnih mer Fed premaknili z decembra na oktober. To je dodatno pritisnilo na trge, ki se že spopadajo z visokimi vrednotenji delnic po letošnjem vzponu delnic, povezanih z umetno inteligenco.
Glavni investicijski direktor Temasek International Rohit Sipahimalani je v obsežnem intervjuju za Bloomberg govoril o naložbenih priložnostih in opozoril, da bi lahko skok kapitalske porabe v ZDA ustvaril tveganja za trge.
"Trgovanje na kaos je znova na mizi, pri čemer so se nafta, zlato in varna zatočišča nenadoma vrnili v ospredje," je dejala Hebe Chen, tržna analitičarka pri Vantage Global Prime.
Trgovci po sredini razprodaji ostajajo osredotočeni na obvezniške trge. Zapisnik seje Feda z dne 16. in 17. junija, objavljen v sredo, je pokazal, da je nekaj članov odbora videlo argumente za zvišanje obrestnih mer, čeprav so nazadnje podprli odločitev, da sprememb ne bo.
Možnost, da bi višje cene nafte ohranjale inflacijo na povišanih ravneh, usmerja pričakovanja glede denarne politike vse od ameriškega napada na Iran konec februarja, ki je povzročil ponudbeni šok. Izkušeni strateg Ed Yardeni je prav tako dejal, da prelom premirja med ZDA in Iranom tvega novo pospešitev rasti cen, kar bi lahko Fed prisililo v zvišanje obrestnih mer.
Čeprav so referenčne cene nafte še vedno precej pod vrhovi iz konca marca, so se v zadnjih dneh zvišale, potem ko so se spopadi med ZDA in Iranom nadaljevali, predsednik Donald Trump pa je podvomil o trdnosti premirja.
Kaj pravijo Bloombergovi strategi
"Trgovci s fiksnim donosom v cene vračunavajo, da se bo več centralnih bank pridružilo letošnjemu zvišanju obrestnih mer novozelandske centralne banke RBNZ. Trenutno trgi kot verjetna do konca leta vidijo zvišanja obrestnih mer pri Fedu, ECB, BoE, BoJ in še dve zvišanji na Novi Zelandiji."
— Mark Cranfield, MLIV
Medtem se je promet skozi Hormuško ožino v četrtek skoraj ustavil, potem ko so ZDA drugi dan zapored napadle Iran. Po podatkih o sledenju ladij so se opazni premiki v najpomembnejši svetovni energetski prometni žili večinoma odvijali po poti, ki jo odobrava Iran in poteka bližje severnemu delu ožine, medtem ko je bil s strani ZDA podprti omanski koridor miren.
"Surova nafta si je znova izborila položaj osrednjega dejavnika pri oblikovanju cen med različnimi razredi sredstev, saj so se napetosti med ZDA in Iranom znova zaostrile," je v zapisu napisal Dilin Wu, strateg pri Pepperstone Group. "Če bo nafta še naprej rasla in s seboj potegnila inflacijska pričakovanja, ji bodo sledile tudi donosnosti ameriških državnih obveznic. To Fed postavlja v vse bolj neprijeten položaj."
.webp){kind=icon}
