Delniški skladi maja pobrali večino novih vplačil

Slovenski vlagatelji so maja nadaljevali intenzivno vlaganje v vzajemne sklade domačih upravljavcev. Po podatkih Agencije za trg vrednostnih papirjev (ATVP) so neto vplačila v vse vzajemne sklade maja znašala 41,1 milijona evrov, kar je precej več kot maja lani, ko so znašala 10 milijonov evrov. Skupno premoženje vzajemnih skladov je ob koncu maja doseglo 8,51 milijarde evrov, število vlagateljev pa se je povzpelo na 590.946.

Maj je bil na borzah sicer zaznamovan z več optimizma, kljub vojni na Bližnjem vzhodu in negotovostim na energetskih trgih. To se je poznalo tudi pri razporeditvi vplačil, saj so vlagatelji največ denarja znova usmerili v delniške sklade.

V delniške vzajemne sklade je maja neto priteklo 35,2 milijona evrov, kar je nekoliko več kot maja lani, ko so neto vplačila znašala 32,4 milijona evrov, in tudi več kot maja 2024, ko so vlagatelji v delniške sklade neto vplačali 29 milijonov evrov. Skupno premoženje delniških skladov je ob koncu maja znašalo 6,06 milijarde evrov, število vlagateljev pa 459.939.

Preobrat je bil opazen pri mešanih skladih. Ti so maja zabeležili 11,7 milijona evrov neto vplačil, medtem ko so maja lani imeli 3,3 milijona evrov neto izplačil. V primerjavi z lanskim majem se je tako tok v mešane sklade izboljšal za skoraj 15 milijonov evrov. Premoženje mešanih skladov je ob koncu maja znašalo 1,6 milijarde evrov, število vlagateljev pa 113.670.

Obvezniški skladi so bili edina večja kategorija z negativnim neto tokom. Maja so imeli 946 tisoč evrov neto izplačil, vendar je bil odliv precej manjši kot maja lani, ko so neto izplačila znašala 4,1 milijona evrov. Premoženje obvezniških skladov je konec maja znašalo 531,6 milijona evrov, število vlagateljev pa 11.991.

Katere naložbe izbrati?

Kako se sveža vplačila nato prelijejo v posamezne naložbe, je odvisno od naložbene politike posameznega sklada in presoje upravljavcev. Kot so domači upravljavci pojasnili že ob vprašanju morebitne vključitve novih velikih borznih družb v portfelje, pri odločanju nista ključni le zgodba in prepoznavnost podjetja, temveč predvsem vrednotenje, rast prihodkov, dobičkonosnost, vzdržnost poslovnega modela, likvidnost delnice, morebitna vključitev v pomembne indekse in kakovost korporativnega upravljanja.

Pri tehnološko usmerjenih skladih med največjimi naložbami praviloma prevladujejo največja ameriška tehnološka podjetja, povezana z umetno inteligenco, čipi, oblačnimi storitvami in digitalnimi platformami, vendar upravljavci poudarjajo, da sama investicijska zgodba še ni dovolj za vključitev v portfelj.