Nafta navzgor, terminske pogodbe na S&P 500 padajo pred rokom za Iran

Cene nafte so v nestanovitnem trgovanju zrasle, delniški trgi pa so izgubili zagon, saj vlagatelji ostajajo previdni pred rokom, ki ga je predsednik ZDA Donald Trump postavil Iranu za sklenitev mirovnega dogovora. Signale morebitnega premirja namreč znižuje tveganje nadaljnje eskalacije.

Severnomorska nafta Brent se je podražila za 1,2 odstotka in se približala ravni 111 dolarjev za sod v času približevanja Trumpovemu torkovemu roku ob 20. uri po vzhodnoameriškem času (ob dveh ponoči v sredo po evropskem času, op.pr.). Dolar, ki se je med vojno v Iranu uveljavil kot varno zatočišče, se je okrepil za 0,1 odstotka.

Globalni delniški trgi – potem ko so v ponedeljek zrasli zaradi upov na premirje – so nihali, saj negotovost glede vojne vlagatelje zadržuje ob strani. Terminske pogodbe na ameriške delniške indekse so padle za 0,5 odstotka. Azijske delnice so se okrepile za 0,7 odstotka, pri čemer so rast vodile tehnološke družbe, ki veljajo za manj izpostavljene šesttedenskemu konfliktu na Bližnjem vzhodu. Pogodbe nakazujejo nespremenjeno odprtje evropskih trgov.

Trgovci ostajajo previdni pred Trumpovim rokom, saj negotovost glede morebitne eskalacije, motenj v dobavi nafte in političnih odzivov omejuje prepričanje vlagateljev kljub znakom možnega premirja. Pozornost ostaja usmerjena v Hormuško ožino – ključno prometno žilo za pretok nafte z Bližnjega vzhoda – pri čemer ameriški predsednik vztraja, da mora vsak dogovor zagotoviti neprekinjen promet skozi to pomorsko pot.

Kazalnik enomesečne volatilnosti valut skupine G10 banke JPMorgan se je v ponedeljek povečal za 17 bazičnih točk na 7,98 odstotka, vendar je ostal znotraj nedavnega razpona, kar kaže na zmerno, ne pa izrazito zaskrbljenost glede prihajajočega roka.

"Udeleženci na trgu bodo ostali zelo občutljivi na nadaljnji razvoj dogodkov na Bližnjem vzhodu, ki še naprej predstavlja glavni dejavnik razpoloženja,«"je v zapisu poudaril Nick Twidale, glavni tržni analitik pri AT Global Markets. "Vse oči bodo uprte v novice, vendar trenutno prevladujejo tveganja v smeri padca."

Trump je dejal, da pogovori z Iranom "potekajo dobro", čeprav je znova poudaril, da mora vsak dogovor vključevati svobodo plovbe skozi Hormuško ožino. Če Iran ne bo sprejel ameriških pogojev, bi lahko vojska "do jutri ob polnoči uničila vse mostove v Iranu" in ustavila delovanje vseh elektrarn, je Trump opozoril v ponedeljek.

Na drugih trgih je cena zlata rahlo upadla na približno 4.640 dolarjev za unčo. Donosnost 10-letnih ameriških državnih obveznic se je zvišala za dve bazični točki na 4,35 odstotka. Bitcoin se je pocenil za 1,7 odstotka na približno 68.600 dolarjev.

"Prepričan sem, da trgi še ne upoštevajo v celoti najslabšega scenarija," je za Bloomberg Television povedal singapurski zunanji minister Vivian Balakrishnan. Opozoril je, da bi se lahko gospodarske posledice vojne v Iranu še poslabšale.

Rok, ki si ga je postavil ameriški predsednik, predstavlja novo prelomnico v vojni, ki je terjala na tisoče življenj in povzročila največje motnje na svetovnem trgu nafte doslej. Predsednik težko najde izhod iz konflikta, ki postaja vse bolj nepriljubljen med Američani, saj povprečne cene goriva presegajo štiri dolarje za galono.

Iran naj bi prek posrednika Pakistana zavrnil predlog za premirje. Po poročanju državne tiskovne agencije Islamic Republic News Agency zahteva trajen konec vojne, odpravo sankcij in obnovo države ter jasen protokol za varen prehod skozi Hormuško ožino.

 

"Trg trenutno poganjajo naslovi novic," je dejal Josh Gilbert, tržni analitik pri eToro. "To smo videli že v ponedeljek, ko so poročila o morebitnem 45-dnevnem premirju dvignila delnice in znižala cene nafte, nato pa je Trumpova retorika o uničenju iranske infrastrukture razpoloženje obrnila v nasprotno smer."

Azijske in ameriške delnice so v ponedeljek rasle zaradi upanja na premirje. Portal Axios je poročal, da ameriški zavezniki pritiskajo za dogovor z Iranom v zadnjem trenutku, pri čemer se sklicuje na vire, seznanjene s pogovori.

Kaj pravijo Bloombergovi strategi ... Razpoloženje glede tveganja se v torek slabša, saj so terminske pogodbe na ameriške delnice v rdečem, terminske cene nafte pa rastejo – še en znak krhkosti trgov, medtem ko vlagatelji čakajo na Trumpov rok. Tudi tokrat je med vlagatelji malo prepričanja, vendar so trgovci na ameriških delniških trgih običajno bolj odporni, zato se gibanja iz Azije morda ne bodo prenesla v ameriško trgovalno sejo. Mark Cranfield, MLIV Azija

Čeprav trgovci pozorno spremljajo geopolitični razvoj, čakajo tudi na ključne podatke o inflaciji v tem tednu. Podatki, objavljeni v ponedeljek, so pokazali, da se je ameriški storitveni sektor marca širil počasneje, saj se je zaposlenost zmanjšala najbolj po letu 2023, vhodne cene pa so pospešile rast.

Kljub osredotočenosti vlagateljev na geopolitična tveganja makroekonomski podatki še naprej kažejo na odpornost gospodarstva in še vedno ugodne obete za dobičke podjetij, meni Mark Hackett iz družbe Nationwide.

"Geopolitična tveganja sicer ostajajo, vendar so indeksi volatilnosti na Japonskem, v ZDA in Evropi že dosegli vrh, kar nakazuje, da so trgi ta tveganja v veliki meri že vračunali," je dejal Hideyuki Ishiguro, glavni strateg pri Nomura Asset Management.