Presenetljiv preboj kitajskega zagonskega podjetja za umetno inteligenco Moonshot je v petek odmeval na svetovnih trgih in močno znižal delnice podjetij za umetno inteligenco in polprevodnike, saj so vlagatelji potegnili vzporednice z lanskim »trenutkom DeepSeek« in se spraševali, ali je ogromno trošenje v panogi vse težje upravičiti.
Katalizator je bil novi model Kimi K3 podjetja Moonshot, za katerega je podjetje dejalo, da konkurira najmočnejšim modelom OpenAI in Anthropic PBC. Vlagatelji so lansiranje hitro poimenovali nov »Kimijev trenutek«, kar je odmevalo kot šok, ki ga je sprožil lanski preboj kitajskega zagonskega podjetja DeepSeek.
''Ljudje so zaskrbljeni, da bo Anthropic manj vlagal, če bodo ameriška podjetja začela bolj uporabljati kitajske modele in manj Anthropicov. To pomeni, da bodo ameriška podjetja znižala kapitalske izdatke in da bo na koncu prizadeto povpraševanje po čipih,'' je povedal Vey-Sern Ling, generalni direktor pri Union Bancaire Privee. Takšne skrbi so se pojavile že aprila, ko je DeepSeek predstavil svoj model V4, medtem ko jih je izdaja K3 le še poglobila, je dodal.
Moonshotova objava je prišla v času, ko se je predsednik Xi Jinping prvič pojavil na srečanju o umetni inteligenci na Kitajskem, kjer je podprl prizadevanja države, da postane vodilna v svetu na področju umetne inteligence. Časovna usklajenost poudarja, kako hitro kitajski razvijalci umetne inteligence zmanjšujejo vrzel za ameriškimi tekmeci, kar zaostruje konkurenco tako doma kot v tujini.
Bloombergov azijski indeks polprevodnikov je zdrsnil za več kot šest odstotkov, predvsem zaradi izgub delnic Kioxia Holdings Corp., terminske pogodbe za Nasdaq 100 pa so upadle za dva odstotka zaradi zaskrbljenosti, da bi lahko vse bolj zmogljivi kitajski modeli omejili povpraševanje po najnaprednejših čipih umetne inteligence. Delnice kitajskega tekmeca Moonshota, Z.AI, so v Hongkongu upadle za 28 odstotkov, kar je njihov največji padec od uvrstitve na borzo januarja, medtem ko je drug domači konkurent, MiniMax Group, upadel za 16 odstotkov. Delnice Softbank Group, ki pogosto velja za posrednika za OpenAI, so v Tokiu upadle za devet odstotkov.
Seveda se primerjalne ocene ne prevedejo vedno v komercialni uspeh in trditve Moonshota še niso v celoti potrjene s strani širše skupnosti za umetno inteligenco. Trgi so prestali tudi lanski »trenutek DeepSeek«, saj so ameriški hiperskalerji nadaljevali z rekordno porabo za umetno inteligenco, kar je zmanjšalo strahove, da bo povpraševanje po najsodobnejših čipih upadlo.
''Ne bi rekel, da gre za trenutek DeepSeek 2.0, saj se ta razvoj ni zgodil iznenada,'' je dejal Kevin Net, upravitelj portfelja pri Financiere de L Echiquier. ''To je potrditev, da je Kitajska trdno v tekmi z ZDA na področju umetne inteligence, zlasti če upoštevamo stroškovno učinkovitost,'' je dejal in dodal, da tehnološko industrijo pestijo številni pomisleki, vključno z donosi kapitalskih izdatkov za umetno inteligenco, visokimi vrednotenji in znaki širše utrujenosti od umetne inteligence, ki bi lahko pojasnili petkovo razprodajo.
Na sektor so vplivale tudi druge sile. Vlagatelji so se po izjemnih rasteh skupine letos vse bolj umikali iz gneče v trgovanju s polprevodniki. Medtem ko so zaslužki družbe Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) presegli pričakovanja, so trgovci rezultate izkoristili kot priložnost za unovčitev dobička.
Bloomberg Mercury
Objava Moonshota kaže, da se kitajska dirka na področju umetne inteligence razvija onkraj konkurence zgolj na podlagi stroškov. Startup je svoj najnovejši model ocenil na približno enako ceno kot Anthropic Sonnet, kar je zaradi njegovih močnih zmogljivosti previsoka cena v primerjavi z drugimi kitajskimi modeli. Moonshot je tudi trdil, da je presegel najnaprednejšo ponudbo Z.AI pri kodiranju. To vzbuja zaskrbljenost, da se konkurenca v kitajskem sektorju umetne inteligence stopnjuje, čeprav vodilni v sektorju države tekmujejo na svetovnih trgih.
Uporabniki so navdušeno pozdravili zmogljivosti novega modela Moonshota, Leonid Mironov, upravitelj portfelja pri Gavekal Capital, pa ga je označil za »briljantnega«.
''Po mojem mnenju je to očitno najboljši kitajski model doslej,'' je dejal Mironov. ''Skupna cena za K3 je približno polovica cene Claude Opus in GPT-5.5, kar predstavlja pomembno izboljšanje ekonomike žetonov.''
Močna uspešnost modela Kimi K3 je sprožila zaskrbljenost glede položaja Z.AI. Podjetje je na dobri poti do letnih ponavljajočih se prihodkov v višini milijarde dolarjev, poroča Bloomberg News.
Moonshot je sporočil, da ima njihov najnovejši model 2,8 bilijona parametrov in okno konteksta z milijonom žetonov, kar kaže na njihovo zmogljivost. Artificial Analysis je Kimi K3 uvrstil pred Anthropicov Opus 4.8 na nekaterih mejnih merilih, s čimer je postal prvi kitajski odprti model, ki je dosegel ta mejnik.
''Čeprav lahko preboji, kot je Kimijev model, sprožijo vprašanja o hitrosti povpraševanja po nekaterih vrhunskih učnih čipih, ne spodkopavajo nujno širšega investicijskega cikla v infrastrukturo umetne inteligence,'' je dejal Gary Tan, upravitelj portfelja pri Allspring Global Investments. ''Pri ocenjevanju tega 'Kimijevega trenutka' bi se bolj selektivno lotili vrednostne verige polprevodnikov umetne inteligence.''
V petek je Xi pozdravil kitajski napredek na področju nizkocenovne umetne inteligence in pozval k bolj odprtemu svetovnemu tehnološkemu redu.
''Razvoj umetne inteligence ne bi smel biti samostojna predstava ene same države, temveč simfonija mednarodnega sodelovanja,'' je dejal.
— S pomočjo Charlotte Yang in Abhisheka Vishnoija
.webp){kind=icon}
