Pred objavo rezultatov Krke: kakšna so pričakovanja analitikov?

Krka bo danes javnosti razgrnila poslovanje v letu 2024. S tremi analitiki, ki podrobno spremljajo poslovanje novomeškega farmacevta, smo se še pred objavo rezultatov pogovarjali o pričakovanjih za lani, pa tudi za leto 2025. 

Skupina Krka je v prvih devetih mesecih minulega leta, kar so zadnji dostopni javni podatki o poslovanju za letos, ustvarila 1,43 milijarde evrov prihodkov od prodaje, kar je sedem odstotkov več kot v istem obdobju leto prej. Pod črto je ostalo 281 milijonov evrov čistega dobička ali 19 odstotkov več kot leto poprej.

Za celotno leto 2024 so v novomeškem farmacevtu, ki ga vodi Jože Colarič, ocenili, da bo skupina v letu 2024 presegla načrte in ustvarila 1,89 milijarde evrov prihodkov od prodaje izdelkov in storitev ter 339 milijonov evrov čistega dobička.

Za letos načrtujejo, da bodo prihodki dosegli magično mejo dveh milijard (glede na načrtovane za 2024 bodo skoraj šest odstotkov višji), čistega dobička pa naj bi se nabralo za 354 milijonov evrov (+4,4 odstotka).

 

 

Dva mejnika je Krka letos že dosegla. Prvi je rekordna vrednost: v sredo je bil zadnji posel sklenjen pri 159 evrih za delnico, medtem ko je delnica lastnika v zadnjem poslu na zadnji trgovalni dan leta 2024 zamenjala pri 139 evrih (+14,3 odstotka). Drugi mejnik je rekordna tržna kapitalizacija: farmacevt je prvič prečkal mejo petih milijard evrov.

Kaj pravijo analitiki

Še pred objavo uradnih številk – Krkina novinarska konferenca je sklicana ob 12. uri in jo bomo na naši spletni strani spremljali v živo – smo tri analitike, ki spremljajo poslovanje Krke, povprašali o pričakovanjih.

"Krka vedno najde možnosti za rast prodaje, tako da smo že navajeni, da prodaja raste več kot petodstotno na leto, kot je njihov strateški plan. Donosnost poslovanja je prav tako na razmeroma visokih ravneh, pričakujemo, da bo tako tudi ostalo," komentira Matjaž Dlesk iz Triglav Skladov. Omenja pa eno težavo – tečaj rublja. "Ruski trg je za Krko največji, tam ustvarijo četrtino prihodkov. Ne obstajajo finančni instrumenti za zaščito pred nihanji tečaja rublja, tako da lahko nihajnost te valute precej vpliva na končni poslovni izid. Vseeno pričakujemo, da bo Krka še vedno izplačevala visoke dividende," je dejal.

 

 

Tea Pevec iz InterCapitala pričakuje, da bodo rezultati v skladu z njihovo analizo iz začetka leta – okoli 340 milijonov evrov neto dobička: "Pričakujemo nadaljevanje dobrih trendov in kazalnikov poslovanja tudi v letu 2025. Zaradi tega tudi menimo, da bo to ugodno vplivalo na smeri gibanja delnice v letu 2025."

Vladan Pavlović, Ipopema Securitiesm, napoveduje, da bomo v zadnjem četrtletju videli nekoliko šibkejše neto podatke glede na leto prej, razlog pa je depreciacija rublja v primerjavi z evrom: "Napovedali smo 70 milijonov evrov čistega dobička, kar je medletno 11 odstotkov manj, predvsem zato, ker smo izračunali, da bo četrtletna izguba tečaja okoli 12 milijonov evrov – v zadnjem četrtletju leta 2023 je bila številka pozitivna, in sicer pri enem milijonu."

Kljub temu se pričakujejo dobri rezultati, saj model vertikalne integracije deluje dobro, zato pričakujejo močno bruto dobičkonosnost in višji EBITDA: "Pričakujemo, da bo EBITDA v četrtem četrtletju znašal 126 milijonov evrov, kar je 21 odstotkov več kot leto prej zaradi večje prodaje in močne bruto stopnje dobička (57 odstotkov). Vidimo sicer rahlo povišanje upravnih stroškov in stroškov prodaje in distribucije (stroški S&D), vendar na splošno nič takšnega, kar bi lahko povzročilo pritisk v kategoriji operativnih stroškov. Predvidevamo, da bodo stroški raziskav in razvoja (R&D) znašali značilnih 10 odstotkov prodaje."

STA

F

Koliko bo znašala dividenda Krke?

Glede podatkov na letni ravni ne pričakujejo večjega odstopanja od ciljnih podatkov, pravi Pavlović. Tako naj bi v letu 2024 bilo 340 milijonov evrov čistega dobička, kar je 8,7 odstotka več kot leto prej, in prodajo v višini 1,9 milijarde evrov ali 5,4 odstotka več kot v letu 2023. "Pričakujemo, da bo družba v letu 2025 predlagala bruto dividendo v 8,3 evra na delnico (5,3-odstotni bruto donos)."

Pavlović še dodaja, da bi končanje vojne v Ukrajini vplivalo na tečaj med rubljem in evrom: "Mirovni sporazum in normalizacija odnosov ZDA/EU z Rusijo bi bila zelo koristna za Krko, saj bi rubelj nehal izgubljati vrednost ali bi jo začel celo pridobivati, s čimer bi devizni rezultat postal pozitiven – prav tako je Krka izpostavljena do Ukrajine, zato lahko domnevamo, da bi mirovni sporazum pomenil nekakšno normalizacijo na tem trgu." Kljub napovedim Donalda Trumpa o sposobnostih na hitro končati vojno v Ukrajini, Pavlović ni tako optimističen.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar