Prevzem Addiko Bank: Brandes Investment Partners se je postavil na stran NLB

Potem ko je Raiffeisen Bank International (RBI) sporočila, da je do 16. julija 2026, 12. ure, prejela izjave o sprejemu, ki ustrezajo 55,32 odstotka vseh delnic Addiko, so danes iz NLB sporočili, da namerava družba Brandes Investment Partners v trenutnih okoliščinah delnice Addiko Bank, ki jih upravlja v imenu svojih strank, ponuditi skupini NLB.

Brandes je delničar Addiko Bank že od prve javne ponudbe delnic banke leta 2019 in pozorno spremlja razvoj podjetja ter postopek prevzema.

''Brandes meni, da ponudba NLB za naše stranke predstavlja najprivlačnejši izid. NLB ponuja 37 evrov na delnico, v primerjavi s ponudbo Raiffeisen Bank International (RBI) v višini 26,5 evra na delnico. Ponudba NLB pomeni skupno vrednost lastniškega kapitala približno 721,5 milijona evrov, v primerjavi s približno 516,8 milijona evrov v okviru ponudbe RBI, kar je razlika približno 204,8 milijona EUR,'' so dejali.

Na podlagi javno objavljenih ponudbenih cen Brandes meni, da 39,6-odstotna premija, ki jo ponuja NLB, zagotavlja bistveno boljši ekonomski izid za njihove stranke. Brandes priznava, da ponudba NLB ostaja predmet regulativnih odobritev, vendar meni, da premija vlagateljem v zadostni meri kompenzira dodatno tveganje izvedbe.

Pravijo, da odločitev NLB, da zniža minimalni prag sprejemljivosti s 75 na 50 odstotkov, ustvarja bolj izvedljivo pot do zaključka za delničarje, ki želijo maksimirati vrednost. Čeprav je RBI razglasila sprejemljivost v višini 55,3 odstotka, kar presega minimalni prag sprejemljivosti v višini več kot 55 odstotkov, Brandes ugotavlja, da bodo imeli delničarji, ki so sprejeli ponudbo RBI, pravico do umika po objavi izboljšane ponudbe NLB 17. julija.

Brandes je izrazil tudi zaskrbljenost glede strukture konkurenčnega predloga RBI, vključno z dogovorom o izvzetju s skupino Alta, ki vključuje štiri hčerinske družbe bank zunaj EU.

''Na podlagi Brandesovega razumevanja javno dostopnih informacij lahko skupina Alta ohrani dejanski ekonomski delež v približno 29,6 odstotka družbe Addiko s kombinacijo neposrednega lastništva delnic in dogovorov o nakupu delnic. Brandes nadalje razume, da avstrijska komisija za prevzeme iz delnic, pomembnih za tržno testiranje ponudbe, izključuje le delnice, ki jih ima skupina Alta neposredno v lasti,'' pravijo.

Po Brandesovem mnenju bi ta struktura lahko omogočila, da se ponudba RBI zaključi brez sprejetja večine delnic v lasti delničarjev, ki niso povezani z RBI ali skupino Alta.

Dodajajo, da bo podjetje še naprej spremljalo razvoj dogodkov in bo sčasoma sprejelo odločitev, za katero meni, da je v najboljšem interesu njenih strank.