Apple se je ločil od Nasdaqa in se izognil UI mrzlici

Minilo je skoraj 20 let, odkar je bil Apple tako malo povezan s svojimi tehnološkimi tekmeci, kar vlagateljem ponuja privlačno alternativo volatilnosti, ki jo v zadnjih tednih poganja umetna inteligenca in zajema večino drugih delov delniškega trga.

40-dnevna korelacija delnice Apple z indeksom Nasdaq 100 Index je prejšnji teden padla na 0,21, kar je najnižja raven po letu 2006, kažejo podatki, ki jih je zbral Bloomberg.

Korelacija z referenčnim indeksom upada že od maja, ko je dosegla 0,92, saj je Applova odločitev, da se večinoma ne vključi v tekmo oboroževanja na področju umetne inteligence, podjetje postavila v drugačen položaj v primerjavi z mnogimi tekmeci. Korelacija 1 pomeni, da se vrednostna papirja gibljeta popolnoma usklajeno, medtem ko vrednost -1 pomeni, da se gibljeta v nasprotnih smereh.

 

 

"Applova nizka korelacija je v tem trenutku stoodstotno pozitivna," je dejal Art Hogan, glavni tržni strateg pri B. Riley Wealth, kjer pomaga upravljati 25 milijard dolarjev premoženja. "Nahajamo se v okolju AI "udari krta" (angleška igra ‘whack-a-mole’, op.pr.) kjer so vlagatelji tako nervozni glede tega, kaj bo naslednje moteno ali nadomeščeno, da najprej prodajajo in šele nato postavljajo vprašanja."

Zanka pogube umetne inteligence

Že več kot mesec dni se vlagatelji vrtijo v z umetno inteligenco pogojeni "zanki pogube", razpeti med strahom, da se stotine milijard dolarjev vlaganj v umetno inteligenco ne bodo obrestovale, ter skrbmi, da bodo panoge od programske opreme do upravljanja premoženja in logistike zaradi iste tehnologije postale zastarele.

 

Apple medtem ne ustreza nobeni od teh skrbi. Proizvajalec iPhona ne sodeluje v razmahu kapitalskih izdatkov in nima pomembne poslovne dejavnosti, za katero bi veljalo, da je ogrožena zaradi orodij, kot je Claude podjetja Anthropic. Čeprav se je Apple soočal z izzivi pri vključevanju umetne inteligence v svoje izdelke, naj bi podjetje pospešilo razvoj treh strojnih naprav, podprtih z umetno inteligenco.

Rezultati, objavljeni prejšnji mesec, so prav tako poudarili nekatere pozitivne trende v podjetju. Apple je poročal o rekordni četrtletni prodaji - z izrazito močjo v ključni liniji izdelkov iPhone - ter podal boljše od pričakovanj napovedi za tekoče četrtletje. V nekaj tednih bo podjetje predstavilo nove izdelke.

Applovo razhajanje s tehnološkimi tekmeci je bilo v celoti vidno v torek, ko je njegova delnica zrasla za 3,2 odstotka in močno presegla 0,1-odstotni padec indeksa Nasdaq 100. To je bil že tretji primer ta mesec, ko je delnica indeks presegla rast za najmanj 3 odstotne točke, vključno s 4. februarjem, ko je dosegla najboljši relativni rezultat v več kot letu dni.

Delnica je februarja pridobila 1,7 odstotka, medtem ko je Nasdaq 100 izgubil 3,3 odstotka, indeks Magnificent Seven Index pa 7,5 odstotka, kar ga vodi proti najslabšemu mesečnemu rezultatu po marcu.

"Morda ima manj prostora za rast ob morebitnem tehnološkem okrevanju, vendar ne verjamem, da bo deležna razprodaje, saj je na vrhu seznama podjetij, ki delujejo zaščitena pred umetno inteligenco," je dejal Hogan.

Tudi delnica Appla je imela strme padce

Kljub temu je bila delnica deležna tudi precejšnje volatilnosti - vključno z 8-odstotnim padcem prejšnji teden, največjim po aprilu. Petodstotni padec v četrtek je bil največji po aprilski razprodaji, ki so jo spodbudile carine, in je sledil poročilu Bloomberga, da bi se lahko dolgo načrtovana nadgradnja virtualne asistentke Siri zamaknila.

Naraščajoče cene pomnilniških čipov postajajo vse večji pritisk, še posebej ker Applova rast zaostaja za drugimi tehnološkimi podjetji. Analitiki pričakujejo, da se bodo prihodki v poslovnem letu, ki se konča septembra, povečali za 11 odstotkov, nato pa se bo rast v poslovnem letu 2027 upočasnila na 6,7 odstotka. Po ocenah, ki jih je zbral Bloomberg, naj bi se prihodnje leto upočasnila tudi rast dobička.

Relativno umirjena napoved rasti dobička pomeni, da delnica kotira pri približno 30-kratniku pričakovanega dobička v naslednjem letu, kar je več kot pri vseh drugih podjetjih iz skupine Magnificent Seven, razen Tesle, in precej nad ravnjo 24, pri kateri kotira Nasdaq 100.

"Apple ni poceni in že nekaj časa ni, prav tako pa v primerjavi z ostalo tehnologijo ne kaže izrazite rasti," je dejal Wayne Kaufman, glavni tržni analitik pri Phoenix Financial Services. "Kljub temu menim, da ga bo trg še naprej obravnaval pozitivno."

"Pri strojni opremi je tveganj precej manj kot pri programski," je dodal Kaufman. "In ne glede na vse si ljudje z umetno inteligenco pač ne morejo sami sprogramirati novega iPhona."