Zakaj veliki vlagatelji prodajajo delnice Nvidie?

Ustanovitelj hedge sklada Jonah Cheng je družbo Nvidia označil za najboljšo potezo v svoji karieri. Vendar je zdaj prodal še zadnje delnice podjetja, saj dvomi o obetih za 3,5 bilijona dolarjev vrednega proizvajalca čipov.

Nekdanji analitik UBS, čigar tehnološko usmerjeni sklad je lani ustvaril 42-odstotni donos, je bil med vlagatelji, ki so v zadnjem desetletju spremljali vratolomno rast Nvidie. To je bila ena prvih delnic, ki jih je kupil, ko je leta 2016 ustanovil sklad Captain Global Fund, in od takrat jih je večkrat ponovno investiral. A zdaj ni več tako prepričan.

Cheng je v prvem četrtletju prodal svoje delnice družbe Nvidia zaradi skrbi glede zamud, povezanih z njenim izdelkom GB200. Kot razloge za izogibanje delnicam navaja tveganja glede zalog, pomanjkanje popravkov napovedi dobičkov navzgor, konkurenco čipov, izdelanih po meri, in širša vprašanja o hitrosti porabe podjetij za računalništvo v oblaku.

"Resnično mi je všeč Nvidia, ki je delnica, s katero sem v življenju zaslužil največ denarja," je dejal Cheng, čigar sklad ima v upravljanju približno 100 milijonov dolarjev sredstev. "Toda ko moram prodati, moram prodati. Ne moreš se zaljubiti v delnico."

Delnice družbe so v zadnjih petih letih poskočile za več kot 1.400 odstotkov, analitiki pa ji še vedno dajejo veliko prednost. A pojavljajo se skeptiki. Družba Seaport Global Securities je 30. aprila delnici podelila redko prodajno oceno in opozorila na verjetnost upočasnitve proračunov za umetno inteligenco leta 2026. Michael Burry, znan po svoji stavi proti ameriškemu nepremičninskemu trgu, je v začetku leta naložil medvedje opcije na družbo Nvidia, čeprav je šlo morda za varovanje pred tveganjem.

Kljub temu je težko staviti proti proizvajalcu čipov iz Kalifornije. Čeprav je Nvidia v prvem četrtletju padla, saj je presenetljiv napredek kitajskega podjetja DeepSeek razburkal tehnološke delnice, je zdaj povrnila vse izgube in se je letos po petkovem zaključku trgovanja povečala za približno šest odstotkov. Pomagali so znaki pomiritve med Kitajsko in ZDA, ki so ublažili enega največjih glavobolov za svetovne proizvajalce čipov.

Cheng, ki je pred sedanjo funkcijo bil analitik sektorja čipov pri UBS, je dejal, da ni postal dolgoročni medved za družbo Nvidia. Še vedno bi kupil delnico, če bi podjetje izboljšalo svoje napovedi glede dobička, in pravi, da ni zavzel kratke pozicije v podjetju Nvidia.

Cheng je konec 2024 prodal tudi svoje delnice tajvanske družbe TSMC, največjega svetovnega pogodbenega proizvajalca čipov. Navedel je geopolitična tveganja ter pomanjkanje preglednosti nad načrti porabe ponudnikov storitev v oblaku.

Trenutno je naklonjen manjšim podjetjem, ki dobavljajo blago tehnološkim velikanom. Med njegovimi najpomembnejšimi izbirami so: proizvajalca strežnikov umetne inteligence Celestica in Wiwynn, proizvajalca hladilnih izdelkov Asia Vital Components in proizvajalca kablov Credo Technology Group.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar