24. marca 2023, 14:24
Ukrepi regulatorjev niso pomirili finančnih trgov; evropski bančni sektor pod pritiskom
Delnica največje nemške banke Deutsche Bank do sredine trgovalnega dne zdrsnila za 15 odstotkov
Pod pritiskom tudi Commerzbank in francoski velikan Societe Generale
Bloomberg
Potem ko so pristojni državni organi pred najhujšim obvarovali švicarsko banko Credit Suisse, ki je minuli vikend prešla pod okrilje konkurenčnega giganta UBS, današnje dogajanje na finančnih trgih kaže, da se negotovost v evropskem bančnem sektorju vseeno stopnjuje. Čeprav so se naporom za stabilizacijo evropske bančne industrije po hitrem in odločnem odzivu regulatorjev čez teden priključili tudi ključni centralni bankirji, ki so se usklajeno držali napovedanih dvigov obrestnih mer in zasledovanju ciljev, povezanih z umirjanjem inflacijskih pritiskov, današnje razpoloženje finančnih trgov kaže, da se razmere vendarle niso povsem umirile.
Članek smo dopolnili z informacijo o zahtevah Evropske centralne banke (ECB) glede umika Raiffeisna iz Rusije.
Kot poroča Bloomberg, se je petek na borzi začel z drsenjem tečajev vrednostnih papirjev največje nemške banke Deutsche Bank, negativni trend pa je zajel tudi trgovanje delnic Commerzbank. Do sredine trgovalnega dne se je vrednost delnice največje nemške banke znižala za 15 odstotkov, medtem ko je Commerzbank izgubil devet odstotkov vrednosti. Kar skrbi, je dejstvo, da zdrs tečajev ni bil omejen samo na nemški bančni sektor, saj je sedem odstotkov vrednosti izgubila tudi delnica francoskega bančnega velikana Societe Generale.
Pomagalo ni niti dejstvo, da se je vodstvo banke nekoliko presenetljivo odločilo za predčasno poplačilo imetnikov podrejenih obveznic tipa tier 2 z dospetjem leta 2028. S takšnimi potezami banke običajno poskušajo doseči učinek poglobitve zaupanja v trdnost bilanc, vendar odzivi trgov kažejo, da manever v tem primeru ni dosegel želenega učinka.
ECB od avstrijske banke Raiffeisen Bank International (RBI) zahteva, naj postopoma opusti poslovanje v Rusiji, neimenovane vire navaja Reuters. Razlog za to so bile besede predstavnika zunanjega ministrstva Združenih držav Amerike (ZDA) Jamesa O'Briena, ki je februarja izrazil zaskrbljenost zaradi poslovanja RBI v Rusiji. Veliko zahodnih podjetij, vključno s francosko banko Societe Generale, je že zapustilo Rusijo.
Ob tem ECB od Raiffeisna ne zahteva, da takoj zapusti državo, ampak želi, da pripravi načrt za postopno opustitev poslovanja. Tiskovni predstavnik RBI je dejal, da preučujejo možnosti za poslovanje v Rusiji, "vključno s skrbno nadzorovanim izstopom", in "pospešujejo" analizo. Po njegovih besedah so že zmanjšali obseg posojil.
Med obiskom avstrijskega predsednika Alexandra Van der Bellna v Kijevu prejšnji mesec je ukrajinski predsednik Volodimir Zelenski kritiziral avstrijska podjetja, ki še vedno poslujejo v Rusiji, pri čemer je izpostavil Raiffeisen, češ da podpira Moskvo. Banko so ostro kritizirali tudi vlagatelji.
Zlovešč obet so bili že včerajšnji upadi tečajev ameriških bank, ki so v negativni trend zapadli, čeprav je ameriška finančna ministrica Janet Yellen zatrdila, da so pristojni v ZDA pripravljeni na nadaljnje izvajanje ukrepov za zaščito vlog, če bo to potrebno.
"Napetih razmer ne bodo rešile tolažilne besede, ampak jih bo mogoče ublažiti le s konkretnimi dejstvi in številkami," je za Bloomberg povedal Andreas Lipkow, strateg pri Comdirect Bank. "Zato je potrebna potrpežljivost, prihajajoči četrtletni podatki bank pa bodo zaradi tega pod drobnogledom."
Predstavniki regulatornih organov in direktorji podjetij so si ves iztekajoči teden prizadevali pomirite dvome in strahove finančnih trgov glede zdravja bančnega sektorja. Član uprave Deutsche Bank Fabrizio Campelli je denimo v četrtek dejal, da prevzem banke Credit Suisse "ni nikakršen pokazatelj" stabilnosti evropskih bank.
"Gre za jasen primer, ko trg ne postavlja vprašanj, ampak reagira instinktivno," je dejal Paul de la Baume, višji tržni strateg pri FlowBank. "Vlagatelji niso pripravljeni sprejeti tveganja, da bi na svojih pozicijah vzdržali do konca tedna, in sicer zaradi bančnega tveganja in dogajanja prejšnji teden s Credit Suisse in regulatorji."