Terminske pogodbe za ameriške delnice zdrsnile pred Warshovim govorom, obveznice stabilne

Terminske pogodbe na ameriške delniške indekse so se pocenile, donosnosti ameriških državnih obveznic pa so se stabilizirale, saj so se trgovci pred govorom predsednika ameriške centralne banke (Fed) Kevina Warsha v Jackson Holu izogibali večjim stavam in čakali na namige o nadaljnji poti obrestnih mer.

Terminske pogodbe na indeks Nasdaq 100 so se znižale za 0,3 odstotka, potem ko je začetno navdušenje nad naložbami v umetno inteligenco po optimističnih napovedih družbe Nvidia nekoliko popustilo. K pritisku je prispeval tudi Marvell Technology, katerega delnica se je v podaljšanem trgovanju pocenila za več kot sedem odstotkov po objavi poslovnih rezultatov. Azijske delnice so pridobile skromnih 0,2 odstotka, podobno rast pa so ob odprtju trgov pričakovali tudi v Evropi.

Ameriške državne obveznice so ohranile četrtkove izgube, ko so se donosnosti po celotni krivulji zvišale za dve do tri bazične točke zaradi skrbi glede inflacije in javnofinančnih obetov ZDA. Predsednik Feda Warsh bo nastopil na letnem srečanju Feda v Jackson Holu v Wyomingu, pri čemer nekateri vlagatelji pričakujejo bolj jastrebov ton. Donosnost za gibanje denarne politike občutljive dvoletne ameriške državne obveznice je ostala pri 4,23 odstotka. Tečaj dolarja je ostal nespremenjen.

Se bo rast donosnosti obveznic nadaljevala?

Skromna gibanja na različnih trgih kažejo, da trgovci pred Warshovim govorom neradi povečujejo svoje pozicije. Govor bi lahko odločil, ali se bo nedavna rast donosnosti obveznic nadaljevala. Vlagatelji bodo iskali namige, kako bo Fed usklajeval vztrajno inflacijo z ohlajajočim se gospodarstvom. Morebitno pomanjkanje jasnosti bi lahko povečalo nihajnost pri dolgoročnejših ameriških državnih obveznicah in delnicah, ki se že soočajo z vprašanji glede ogromnih naložb v umetno inteligenco.

"Če ne bo podal nobenih smernic glede okvira denarne politike, obstaja tveganje, da se bodo dolgoročne obrestne mere močno zvišale," je v pogovoru za Bloomberg Television dejal Torsten Slok, glavni ekonomist družbe Apollo Global Management.

Odločevalci Feda so na zadnjem zasedanju ključno obrestno mero pustili nespremenjeno v razponu med 3,5 in 3,75 odstotka, terminske pogodbe pa trenutno nakazujejo na znižanje za 0,25 odstotne točke do konca leta. Predsednik podružnice Feda v Kansas Cityju Jeff Schmid je dejal, da denarna politika ne zavira gospodarstva.

Po besedah Eliasa Haddada iz Brown Brothers Harriman & Co. bo jasen signal glede denarne politike verjetno težko dobiti, saj Warsh nerad daje napotke glede prihodnjih odločitev Feda. Namesto tega bi lahko predstavil prve ugotovitve petih delovnih skupin Feda, ki se ukvarjajo s komunikacijo, bilanco centralne banke, gospodarskimi podatki, produktivnostjo in zaposlovanjem ter okvirom za obravnavo inflacije.

"Warshov govor v Jackson Holu je priložnost za omejitev nadaljnje razprodaje dolgoročnih ameriških državnih obveznic," je zapisal Dhiraj Narula, strateg za ameriške obrestne mere pri HSBC. "Jasnost glede odziva Feda na inflacijo bi lahko zmanjšala premijo za tveganje, povezano z negotovostjo."

Jen je nekoliko oslabel

V Aziji je jen nekoliko oslabel in se je trgovalo okoli 159,55 jena za dolar, potem ko se je ključni kazalnik inflacije v Tokiu tretji mesec zapored pospešil. Na petkovi dražbi dvoletnih japonskih državnih obveznic je bilo povpraševanje šibkejše, saj se krepijo pričakovanja, da bo japonska centralna banka zaostrila denarno politiko.

Na drugih trgih je zlato nekoliko izgubilo in je trgovalo pri okoli 4.575 dolarja za unčo, bitcoin pa je zdrsnil tik pod 80.000 dolarjev. Cena bakra se je približala rekordni ravni.

Cena nafte Brent se je znižala za 0,5 odstotka na približno 89,30 dolarja za sod, čeprav so diplomatska prizadevanja za dogovor glede Hormuške ožine naletela na nove ovire. Ločeno pa Venezuela po navedbah virov, seznanjenih z dogajanjem, podrobno preučuje načrte za izstop iz Opeca, potem ko krepi vezi z ZDA.

V četrtek so ameriške tehnološke delnice močno pridobile zaradi optimističnih napovedi Nvidie in s tem dvignile glavne borzne indekse, čeprav so vsi drugi sektorji na ameriškem trgu končali v rdečem.

 

Vprašanja o vzdržnosti naložb v umetno inteligenco bi lahko še naprej povzročala obdobja povečane nihajnosti tehnoloških delnic, hkrati pa bi lahko pospešene naložbe v ta sektor dodatno spodbujale inflacijo in pritiskale na rast donosnosti obveznic.

"Vetrovi v hrbet, ki jih je prinesel Nvidiin poslovni rezultat, bi lahko tako hitro izgubili moč, ko se bodo vlagatelji pripravljali na posledice govora predsednika Feda Warsha," je dejal Frederic Neumann, glavni azijski ekonomist pri HSBC.

Poslovne novice

Nvidia Corp. je blizu dogovora o prevzemu podjetja Hugging Face, s katerim bi bila vrednost podjetja za umetno inteligenco ocenjena na približno 13 milijard dolarjev, poročajo mediji.

Mizuho Bank Ltd. je na vrhovnem sodišču v Singapurju sprožila pravni postopek proti družbi Radiant World, kažejo podatki na spletni strani sodišča.

Konzorcij investicijske družbe Advent in plačilnega podjetja Stripe je opustil prizadevanja za prevzem pionirja na področju finančne tehnologije PayPal Holdings Inc., pravijo viri, seznanjeni z zadevo.

Prodaja avtomobilov družbe Toyota Motor Corp. se je zmanjšala že šesti mesec zapored, saj so višje cene bencina na Kitajskem zmanjšale povpraševanje po vozilih z motorji na notranje zgorevanje.