Trgi: Delnice proizvajalcev čipov pod pritiskom, ameriške obveznice nekoliko okrevale

Globalna razprodaja delnic proizvajalcev polprevodnikov se je poglobila, saj vlagatelji umikajo sredstva iz ene najbolj donosnih letošnjih naložbenih zgodb ob visokih donosnostih obveznic in geopolitični negotovosti. Ameriške državne obveznice so po nedavnih izgubah nekoliko pridobile.

Delnice družb Samsung Electronics in SK Hynix so v Seulu izgubile več kot sedem odstotkov. Do tega je prišlo po padcu ameriških proizvajalcev čipov, zaradi katerega je indeks Philadelphia Semiconductor Index (SOX) v torek zdrsnil za pet odstotkov, kar je bil njegov največji dnevni padec od konca julija. Azijski indeks delnic iz sektorja polprevodnikov je izgubil več kot 3,5 odstotka.

Širši indeks azijsko-pacifiških delnic MSCI Asia Pacific je padel za 2,2 odstotka. Največje izgube je zabeležil južnokorejski indeks Kospi, ki je zdrsnil za približno šest odstotkov, saj vlagatelje skrbijo višji stroški zadolževanja za velika tehnološka podjetja, ki vlagajo v infrastrukturo umetne inteligence. Terminske pogodbe so nakazovale, da se bo negativno razpoloženje razširilo tudi na evropske in ameriške delniške trge.

Na razpoloženje so vplivale tudi višje cene nafte. Severnomorska nafta brent se je podražila četrti dan zapored in presegla 91 dolarjev za sod, potem ko je v predhodnih treh trgovalnih dneh pridobila 4,5 odstotka. Napredka pri reševanju konflikta med ZDA in Iranom namreč še ni.

Po obsežni razprodaji na svetovnih obvezniških trgih so ameriške državne obveznice nekoliko okrevale. Donosnost 10-letne ameriške obveznice, ki se je približala najvišjim ravnem po začetku leta 2025, se je znižala za eno bazično točko na 4,69 odstotka. Donosnost 30-letne ameriške obveznice, ki je pred tem dosegla najvišjo raven po letu 2007, je upadla na 5,27 odstotka. Padle so tudi donosnosti 20-letnih japonskih državnih obveznic.

Tehnološke delnice, ki jih vlagatelji pogosto obravnavajo kot dolgoročno rastno naložbo, so pod novim pritiskom, saj donosnosti obveznic ostajajo blizu večdesetletnih vrhov. K temu prispevajo vztrajna inflacija, visoka javna poraba in obsežno izdajanje državnega dolga. Dodatno negotovost ustvarjajo napetosti na Bližnjem vzhodu, ki povečujejo tveganje motenj v oskrbi z energenti in bi lahko inflacijo ohranile povišano dlje časa.

"Dolgoročna zgodba o rasti umetne inteligence ostaja nedotaknjena, vendar višje obrestne mere in geopolitična tveganja zmanjšujejo pripravljenost vlagateljev, da za to rast plačujejo visoke premije," je dejal izvršni direktor družbe Fibonacci Asset Management Global Jung In Yun.

 

Na valutnih trgih se je okrepil kanadski dolar, potem ko je administracija ameriškega predsednika Donalda Trumpa po intenzivnih pogajanjih v Washingtonu za tri dni odložila uvedbo 50-odstotnih carin na milijarde dolarjev vredne kanadske izdelke.

Cena zlata se je gibala okoli 4.350 dolarjev za unčo po največjem enodnevnem padcu v skoraj mesecu dni. Na plemenito kovino vplivata tako razprodaja obveznic kot zastoj pri reševanju razmer v Hormuški ožini.

Bloombergov strateg Mark Cranfield je opozoril, da je na trgih opaziti val nakupov terminskih pogodb na državne obveznice v ZDA, na Japonskem in v Avstraliji, kar kaže na iskanje varnejših naložb ob padcih delniških trgov v Južni Koreji in na Japonskem.

Pozornost vlagateljev bo pozneje v sredo usmerjena v zapisnik zadnjega zasedanja ameriške centralne banke Federal Reserve, ki bi lahko ponudil dodatne namige o razmišljanju oblikovalcev denarne politike v času, ko je predsednik Fed Kevin Warsh omejil javne nastope.

Napetosti na Bližnjem vzhodu so se medtem še zaostrile. Združeni arabski emirati so sporočili, da sta dve balistični raketi, izstreljeni iz Irana proti državi, padli v morje. To naj bi bil prvi znani iranski napad na zalivsko državo po maju letos.

"Dokler bodo razmere na Bližnjem vzhodu negotove in bodo donosnosti obveznic ostajale visoke, bodo trgi verjetno ostali v načinu izogibanja tveganju," je dejal Kazunori Tatebe iz družbe Daiwa Asset Management. Po njegovih besedah višje donosnosti povečujejo stroške financiranja za največje ponudnike storitev v oblaku, kar odpira vprašanja o prihodnjih naložbah v infrastrukturo umetne inteligence.

Izpostavljene družbe

Kreditna linija podjetja Anthropic naj bi presegla ciljno raven okoli 10 milijard dolarjev, saj se družba pripravlja na težko pričakovano prvo javno ponudbo delnic (IPO).

Delnice kitajskega proizvajalca robotov Unitree Robotics so ob začetku trgovanja v Šanghaju poskočile za 629 odstotkov. Podjetje je z IPO zbralo 6,1 milijarde juanov oziroma 904 milijone dolarjev.

Delnice družbe Baidu so padle, potem ko so prihodki upadli že peto četrtletje zapored.

Delnice Xiaomija so v Hongkongu pridobile do pet odstotkov, potem ko je podjetje poročalo o boljših prihodkih od prodaje pametnih telefonov, kot so pričakovali analitiki.