Delnice navzgor, Microsoftovi rezultati ublažili skrbi glede umetne inteligence

Ameriške delnice so zrasle, potem ko je močna rast Microsoft vlagatelje pomirila, da se drage stave na umetno inteligenco začenjajo izplačevati. To je pretehtalo nad vnovičnimi skrbmi glede inflacije, ki pritiskajo na dolgoročne obveznice.

Terminske pogodbe na Nasdaq 100 so se odbile za 1,3 odstotka, potem ko je osnovni indeks zdrsnil v tehnično korekcijo. Terminske pogodbe na S&P 500 so zrasle za 0,6 odstotka. Microsoft je v zgodnjem trgovanju poskočil za 9,6 odstotka, saj je njegova enota za računalništvo v oblaku rasla najhitreje v štirih letih, družba pa ni zvišala načrtovanih izdatkov. Proizvajalci čipov so bili na poti, da končajo petdnevni niz izgub.

Donosnost 30-letnih ameriških državnih obveznic se je zvišala za dve bazični točki in ostala na najvišjih ravneh po letu 2007. Dolar je upadel peti dan zapored. Nafta je nihala, cena za sod nafte brent pa blizu 90 dolarjev za sod, potem ko so se ZDA odzvale na iranske napade na ameriške sile.

Potem ko je Fed obrestne mere že peto sejo zapored pustil nespremenjene, vlagatelje vse bolj skrbi, da predsedniku Feda Kevinu Warshu ne bo uspelo zajeziti inflacije. Trgovci hkrati iščejo znake, da se bodo ogromni izdatki za umetno inteligenco izplačali, saj rezultate objavljajo največji porabniki v tem segmentu.

Če so bili Microsoftovi rezultati dobro sprejeti, so delnice Meta Platforms upadle za 9,3 odstotka po slabši napovedi prihodkov. Trgi bodo dodatno sliko o zdravju velikih tehnoloških podjetij dobili po koncu trgovanja, ko bosta rezultate objavila Amazon.com in Apple.

"Videli smo, da so bili velikani, ki so želeli porabiti več, ne da bi to podprli z dobički, kaznovani," je dejal Rory McPherson iz Magnus Financial Discretionary Management. "Potem pa je tu Microsoft, ki ne porablja več, kot je napovedal, in hkrati povečuje posel v oblaku. To bo ostalo ključno, posebej za Amazon."

Pozornost se v četrtek usmerja tudi v najnovejši podatek o inflacijskem kazalniku, ki ga Fed najraje spremlja. Mesečni skupni indeks izdatkov za osebno potrošnjo za junij naj bi bil negativen, predvsem zaradi nižjih cen energije. Letna osnovna inflacija naj bi medtem ostala precej nad Fedovim dvoodstotnim ciljem. Vlagatelji bodo dobili tudi svež vpogled v stanje gospodarske aktivnosti in potrošnje gospodinjstev.

V Združenem kraljestvu je BOE ključno obrestno mero ohranila pri 3,75 odstotka, pri čemer so trije od devetih oblikovalcev politike glasovali za zvišanje za četrt odstotne točke. Čeprav je bila odločitev široko pričakovana, so trgi zmanjšali pričakovanja glede zvišanja obrestnih mer septembra. Donosnost dveletnih britanskih državnih obveznic se je znižala za osem bazičnih točk, saj so kratkoročne obveznice zrasle.

Medtem ko sta imela Microsoft in Meta v predborznem trgovanju zelo različno usodo, so močno prizadeti proizvajalci čipov dobili podporo, potem ko je Samsung Electronics poročal o 250-kratnem skoku dobička pri čipih in sporočil, da pričakuje še hujše pomanjkanje pomnilniških čipov.

"Sezona objav rezultatov je na splošno dobra za ameriško tehnologijo, vendar se jasno dogaja rotacija iz čipov," je dejala Claudia Panseri, glavna naložbena direktorica pri UBS Wealth Management v Franciji. "Delnice polprevodniških podjetij se tudi takrat, ko presežejo pričakovanja, le redko uspejo zvišati."

 

Denarni trgi zdaj v celoti vračunavajo zvišanje obrestnih mer Feda šele do decembra. Katharine Neiss, glavna evropska ekonomistka pri PGIM, je opozorila, da uradnikom morda ne bo preostalo drugega, kot da obrestne mere začnejo zviševati prej.

"Ta bolj jastrebji premik bo prišel septembra, s tremi zaporednimi zvišanji," je Neiss dejala za Bloomberg TV. "Tu je očitno veliko tveganje, ker ima vse skupaj pridih diskrecijske denarne politike, za katero vemo, da ne deluje. Trgi bi ga lahko prisilili morda celo v zvišanje za 50 bazičnih točk."

Avtomobilski proizvajalec Ferrari je zvišal celoletne napovedi, saj je povpraševanje po omejenih serijah modelov, kot je F80, in dražji različici štirisedežnega Purosangueja prispevalo k boljšim rezultatom v drugem četrtletju.

Delnice Adidas so doživele največji padec v zgodovini, potem ko je trženjski naval nemške znamke ob nogometnem svetovnem prvenstvu privedel do nižjega četrtletnega dobička od pričakovanega.

Societe Generale je zvišala cilj dobičkonosnosti in napovedala nov odkup lastnih delnic, kar kaže, da glavni izvršni direktor Slawomir Krupa napreduje manj kot dva meseca pred predstavitvijo naslednje strategije.

Samsung Electronics je poročal o 250-kratnem skoku dobička pri čipih in zdaj pričakuje, da se bo pomanjkanje pomnilniških čipov prihodnje leto še zaostrilo, kar odraža nepopustljiv tempo svetovne gradnje infrastrukture za umetno inteligenco.

Dobičkonosnost Stellantis je v drugem četrtletju ostala pod pritiskom zaradi vse ostrejše konkurence v Evropi, kjer se kitajske znamke širijo s cenovno dostopnimi električnimi in hibridnimi modeli.