Rast delniških trgov se nadaljuje, nafta pada zaradi pogovorov z Iranom

Rast vrednosti delnic po svetu se je po kratkem premoru nadaljevala, saj so znaki, da bi se Iran lahko pridružil pogovorom z ZDA, okrepili optimizem glede napredka na Bližnjem vzhodu pred iztekom roka za prekinitev ognja. Nafta se je medtem pocenila.

Indeks MSCI All Country World se je v torek zvišal za 0,1 odstotka, saj je k rasti vrednosti azijskih delnic pripomoglo umirjanje geopolitičnih napetosti in ponoven zagon trgovanja, povezanega z umetno inteligenco. Enajstdnevni niz rasti tega kazalnika — najdaljši v zadnjih petih letih — se je v ponedeljek prekinil po burnem vikendu na Bližnjem vzhodu, ki je znova vzbudil dvome o mirovnih pogovorih.

Južnokorejske delnice so dosegle rekordno raven, medtem ko je Apple v poznem trgovanju v ZDA zdrsnil po objavi, da bo njegov novi izvršni direktor John Ternus. Terminske pogodbe na delniške indekse nakazujejo, da bi se rast iz Azije lahko prenesla tudi v Evropo in na Wall Street. Terminske pogodbe na indeks S&P 500 so se zvišale za približno 0,2 odstotka, medtem ko so evropski trgi nakazovali še nekoliko močnejši začetek trgovanja. 

Cena severnomorske nafte brent se je znižala za 0,7 odstotka na 94,81 dolarja za sod, saj pričakovanja, da bo diplomacija prevladala pred dvotedenskim rokom za prekinitev ognja, izboljšujejo razpoloženje med vlagatelji. Na valutnih trgih večjih pretresov ni bilo. Dolar je ostal stabilen, evro je nekoliko oslabel proti ameriški valuti, japonski jen pa se je zadržal na podobnih ravneh kot v prejšnjih dneh.

Podobno zadržano sliko ponujajo tudi obvezniški trgi, kjer so se donosnosti ključnih državnih obveznic komaj opazno premikale. Donosnost 10-letnih ameriških obveznic ostaja blizu 4,25 odstotka, kar kaže na to, da trgi za zdaj ne pričakujejo večjih sprememb v monetarni politiki.

Zlato se je umaknilo z nedavnih vrhov, kar dodatno potrjuje, da se zaznana stopnja tveganja na trgih začasno znižuje. Kriptovalute so sledile podobnemu vzorcu – bitcoin in ether sta zabeležila rahle padce, kar kaže na umirjanje apetita po tveganju v najbolj volatilnem segmentu trga.

Pozornost se zdaj usmerja na vprašanje, ali lahko ZDA in Iran obnovita pogajanja v Pakistanu, da bi umirili napetosti in ponovno odprli Hormuško ožino, potem ko se je začetni krog v Islamabadu končal brez dogovora. Dolar je v zadnjih treh tednih oslabel, številni delniški indeksi pa so nadomestili izgube, povezane z vojno, saj trgi že vračunavajo nižje napetosti, cenejšo nafto in močnejšo gospodarsko rast.

Tržni stres je hitro izzvenel

"Vstop v mirovne pogovore je nedvomno pozitiven signal, da bomo dosegli neko obliko rešitve," je dejala Noriko Chen, upravljavka delniških portfeljev pri Capital Group. "Čeprav pričakujemo nekoliko višjo inflacijo kot v nedavni preteklosti, menimo, da to ne bo imelo večjega vpliva na globalno gospodarstvo."

Predsednik ZDA Donald Trump je dejal, da najverjetneje ne bo podaljšal dvotedenskega premirja z Iranom, kar povečuje pritisk na pogajalce, da sklenejo dogovor o koncu vojne. Po njegovih besedah naj bi premirje poteklo v sredo zvečer po washingtonskem času.

Podrobnosti o naslednjem krogu pogajanj, ki naj bi potekal v Pakistanu, so se začele izrisovati v ponedeljek. Iran naj bi tja poslal tudi svojo delegacijo, po navedbah virov, seznanjenih z načrti, ki pa niso želeli biti imenovani. Kdo bo delegacijo vodil, za zdaj ni jasno.

Medtem se je promet skozi Hormuško ožino skoraj ustavil, potem ko je Iran kot odgovor na napade zaostril nadzor. V petek se je zdelo, da se po tednih paralize razmere umirjajo, saj je Teheran napovedal ponovno odprtje ožine, nato pa si je čez vikend premislil, ko so ZDA ohranile pomorsko blokado in napadle iransko ladjo.

Zgodaj v torek so tri plovila — dve tovorni ladji in tanker — poskušala prečkati Hormuško ožino, medtem ko sta ameriška in iranska blokada še vedno veljali.

Kaj pravijo Bloombergovi analitiki?

"Okrevanje azijskih delnic sledi presenetljivo podobni poti kot odboj po uvedbi carin aprila 2025. Strukturne posledice za globalno rast in inflacijo se ob dejansko zaprti Hormuški ožini kopičijo, vendar bodo regionalni trgi verjetno še naprej ignorirali opozorila z obvezniških trgov, dokler se pričakovanja glede dobičkov izboljšujejo," je zapisal David Savage iz Macro Squawk.

V Aziji so rast vodile tehnološke delnice, pri čemer je MSCI-jev tehnološki indeks za regijo zrasel za 2,4 odstotka in s tem letos pridobil že več kot 38 odstotkov. Pred tem se je Philadelphia Semiconductor Index zvišal že štirinajstič zapored — niz, ki ga je presegel le enkrat, leta 2014.

"Umetna inteligenca je spet v ospredju," je dejal Fabien Yip, tržni analitik pri IG International. "Azijska tehnološka podjetja kot ključni dobavitelji strojne opreme izkoriščajo val rasti v okolju povečanega apetita po tveganju."

Čeprav vlagatelji ostajajo osredotočeni na razvoj dogodkov na Bližnjem vzhodu, se lahko pozornost preusmeri tudi h Kevinu Warshu, kandidatu Donalda Trumpa za vodenje ameriške centralne banke. Warsh naj bi v torek ob 10. uri po washingtonskem času pričal pred senatnim odborom za bančništvo.

"Menim, da se neodvisnost denarne politike gradi — in boljše odločitve sprejemajo — z izogibanjem motnjam," izhaja iz njegovega pripravljenega govora, v katerega je imel vpogled Bloomberg. "Zavezan sem zagotavljanju, da izvajanje denarne politike ostane strogo neodvisno."

Korporativni poudarki:

Amazon.com vlaga dodatnih pet milijard dolarjev v podjetje Anthropic in bi lahko sčasoma vložil še do 20 milijard dolarjev, s čimer poglablja sodelovanje v vse bolj konkurenčni industriji umetne inteligence.

Kitajski dobavitelj Nvidie, podjetje Victory Giant Technology Huizhou, je ob prvi kotaciji v Hongkongu poskočilo za 57 odstotkov, potem ko je zbralo 2,6 milijarde dolarjev — največjo javno ponudbo v mestu v zadnjih sedmih mesecih.