Pfizer v nov nakup

Družba Pfizer se je po burnem licitacijskem boju z družbo Novo Nordisk za zagonsko podjetje za zdravila za hujšanje Metsera naposled dogovorila o poslu, vrednem 10 milijard dolarjev.

Metsera je v petek sporočila, da bo Pfizer plačal do 86,25 dolarja na delnico, vključno s 65,60 dolarja na delnico v gotovini na začetku, plus morebitna dodatna plačila do 20,65 dolarja na delnico za doseganje določenih mejnikov.

Dogovor postavlja Pfizer v položaj, da zaključi izjemno licitacijsko vojno, ki je potekala med dvema največjima farmacevtskima podjetjema na svetu, ki sta Metsero videla kot protistrup za večje težave, ki pestijo njunem poslovanju.

Novo, ki je oktobra oddal zavrnjeno ponudbo za Metsero, se trudi slediti tekmecu Eli Lilly in dvigniti ceno svojih delnic, ki še vedno padajo, medtem ko Pfizer po več neuspešnih poskusih z zdravili za hujšanje išče uspešen vstop v razburljiv posel z debelostjo. Na koncu je ameriška vlada odigrala največjo vlogo pri določanju, katero podjetje bo zmagalo.

Nakup s strani Novo bi zaradi ameriških protimonopolnih pomislekov predstavljal "nesprejemljivo visoka pravna in regulativna tveganja za Metsero in njene delničarje", je Metsera zapisala v petkovi izjavi, pri čemer je opozorila na poziv ameriške Zvezne komisije za trgovino (FTC) glede morebitnih tveganj zaradi nadaljevanja predlagane strukture posla Novo. Pfizer si je že zagotovil odobritev FTC za svojo ponudbo.

Upravni odbor podjetja Metsera je v izjavi zapisal, da je nova ponudba Pfizerja "najboljša transakcija za delničarje, tako z vidika vrednosti kot gotovosti zaključka posla". Novo se na prošnjo za komentar ni takoj odzval.

V ločeni izjavi je Pfizer dejal, da je "zadovoljen, da sta se z Metsero strinjala s temi revidiranimi pogoji, ki bodo delničarjem Metsere zagotovili takojšnjo in gotovo vrednost". Poročilo je sporočilo, da pričakuje zaključek transakcije kmalu po skupščini delničarjev Metsere 13. novembra.

Bloomberg

 

Glavni izvršni direktor Pfizerja, Albert Bourla, agresiven sklepalec poslov, ne mara izgubljati in si že dolgo želi zdravila za debelost, ki bi lahko prineslo veliko zmago in nadomestilo upadajočo prodajo v poslovanju s covidom. Ker naj bi izteki patentov do konca desetletja zmanjšali prodajo za več kot 15 milijard dolarjev, je bil pod pritiskom, da mora obnoviti Pfizerjevo ponudbo zdravil. Delnice podjetja so strmo padle z vrhunca pandemije, številni poskusi razvoja tablet za debelost iz Pfizerjeve lastne ponudbe pa so v poskusih propadli.

Dogovor z Metsero je namenjen pridobitvi naslednje generacije zdravil za debelost na trgu, ki naj bi do leta 2030 dosegel 100 milijard dolarjev. Pričakuje se, da bo naslednji krog zdravil imel enako ali boljšo učinkovitost kot Lillyjev tedenski odmerek zdravila Zepbound, vendar bi ga lahko injicirali manj pogosto ali pa bi imeli nižjo stopnjo slabosti in bruhanja. Proizvajalec zdravil, ki bi lahko ponudil tovrstne postopne, a praktične izboljšave, bi lahko dolgoročno zavzel znaten del trga.

Metsera, ki je bila ustanovljena leta 2022, ima tri zdravila v zgodnji do srednji fazi razvoja, vključno z zdravili, ki imajo morda manj stranskih učinkov ali delujejo dlje kot obstoječa zdravila, kot je Novov Wegovy.

Vojna ponudb

Pfizer se je septembra sprva dogovoril za nakup newyorške Metsere za 70 dolarjev na delnico, preden je Novo šokiral Wall Street z višjo ponudbo za podjetje. Pfizer, ki mu ni uspelo dobiti sodnega naloga, ki bi blokiral Novovo ponudbo, je v ponedeljek zvišal svojo ponudbo, a Novo je nato tudi sam izboljšal ponudbo.

Medtem ko sta Pfizer in Novo še naprej zviševala ponudbe, je delnica Metsere strmo vzletela. Delnice Metsere so od prvotne prodaje Pfizerju pridobile približno 150 odstotkov. Delnice so se v petek v New Yorku zvišale za dva odstotka na 83,18 dolarja, s čimer je tržna vrednost podjetja dosegla približno 8,75 milijarde dolarjev.

Na sodišču v Delawaru je Pfizer trdil, da je ponudba Nova kršila pogoje prvotnega sporazuma, ker se ni štela za "super" ponudbo. Sodnik je zavrnil Pfizerjevo zahtevo za začasno blokiranje ponudbe Nova. Pfizer je Novo tožil tudi na zveznem sodišču v Delawaru zaradi protimonopolnih razlogov, kar je Metsera označil za "nesmisel"

Bloomberg News je v petek poročal, da je Pfizer zvišal svojo ponudbo, ki je bila za pet centov na delnico višja od prejšnje ponudbe podjetja. Objavljena cena 86,25 dolarja na delnico predstavlja 159-odstotno premijo v primerjavi s ceno 33,32 dolarja, pri kateri so se delnice Metsere zaprle zadnji dan trgovanja pred objavo posla s Pfizerjem 22. septembra.

Rešilna bilka za Pfizer je prišla prek FTC, ki je sprožila zaskrbljenost, da bi predlagana ponudba družbe Novo "lahko kršila postopkovne določbe" zakona, ki zahteva pregled pred združitvijo. FTC je sporočila, da nima težav s Pfizerjevo ponudbo za Metsero.