Razprodaja bančnih delnic - kaj je vodilo k temu?

Delnice ameriških bank so se v petek v predtrgovanju znova pocenila, potem ko je četrtkova močna pocenitev regionalnih bank odmevala tudi na azijskih in evropskih trgih.

Delnice Bank of America Corp., Citigroup Inc., Morgan Stanley in Wells Fargo & Co. so se do 4.40 po lokalnem času v New Yorku pocenila za več kot 1,5 odstotka. Padci sledijo četrtkovemu znižanju vrednosti delnic regionalnih bank, pri čemer sta največ izgubili Zions Bancorp in Western Alliance Bancorp, ki sta sporočili, da sta bili žrtvi prevar v povezavi s posojili skladom, ki vlagajo v težavna komercialna nepremičninska posojila.

V petek zjutraj je bil promet z delnicami regionalnih bank omejen, a so se delnice Zionsa kljub temu še dodatno pocenile za 1,8 odstotka. Indeks S&P Regional Banks Select Industry se je v četrtek znižal za 6,3 odstotka – kar je sprožilo primerjave z aprilsko prodajo zaradi carin ter z močnimi padci, ki so prizadeli sektor med bančno krizo leta 2023.

Pozornost vlagateljev se zdaj usmerja k objavam dobičkov regionalnih bank, saj bo več večjih institucij rezultate objavilo še pred odprtjem trga v New Yorku.

"Vlagatelji se logično bojijo – kar je običajno v takšnih situacijah – da še niso prepoznali, kje dejansko ležijo tveganja," je dejal Leonard Cohen, izvršni direktor družbe Ginjer AM v Parizu.

Četrtkove pocenitve regionalnih bank so se zgodile po odmevnih bankrotih posojilodajalca avtomobilov Tricolor Holdings in dobavitelja avtomobilskih delov First Brands Group, kar je že prej povzročilo napetost na trgih. Dodatno je k nemiru prispevala izjava izvršnega direktorja JPMorgan Chase & Co., Jamieja Dimona, ki je te težave primerjal s "ščurki", kar je še okrepilo zaskrbljenost glede kreditnega tveganja.

"Te izgube vidimo kot posamične primere, pri katerih bodo posojilodajalci morali zaostriti postopke, vendar za zdaj ni dokazov, da gre za širši problem," je dejal Nick Brind, upravljavec sklada Polar Capital Global Financials Trust. "Verjamemo, da bo prodaja kratkotrajna, če ostanejo razmere nespremenjene."

Skrbi so pritiskale tudi na mednarodne bančne delnice. Evropski indeks Stoxx 600 Banks se je znižal za tri odstotke, kar je njegov največji padec po 1. avgustu. Med največjimi, po pocenitvi, so bile Deutsche Bank AG, Barclays Plc in Société Générale SA, katerih delnice so se znižale za več kot 4 odstotke. Tudi azijske bančne delnice so se pocenile.

V petek se pričakuje več objav četrtletnih rezultatov ameriških regionalnih bank, vključno z Truist Financial Corp., Huntington Bancshares, Fifth Third Bancorp, Regions Financial Corp. in Comerica Inc.

"Regionalne banke imajo danes še vedno dovolj rezerv za morebitne izgube in so od leta 2023 povečale raven kapitala," je zapisal analitik RBC Capital Markets Jon Arfstrom v svojem poročilu.

S pomočjo Georgie McKay