Borzni pregled: ECB v nadaljnjo sprostitev, 'nevarnost' ameriškega trga

Svet Evropske centralne banke (ECB) je v četrtek po pričakovanju analitikov in vlagateljev že osmič zaporedno znižal osrednjo evrsko obrestno mero. Evropski monetarni bankirji so z le enim glasom proti depozitno obrestno mero znižali za četrtino odstotka oziroma 25 osnovnih točk, na dva odstotka.

V svojih inflacijskih napovedih so se centralni bankirji odločili za bolj zadržano pot, saj po novem za prihodnje leto napovedujejo 1,6-odstotno inflacijo, ne več 1,9-odstotne, medtem ko napovedi za leto 2027 niso spremenili in je še vedno pri dveh odstotkih. Svet ECB je sicer že na zadnji seji aprila opozoril na negativne učinke ostre protekcionistične politike Trumpove administracije na evrsko gospodarstvo. "Negotovost v trgovinski politiki bo vplivala na naložbe in izvoz evroobmočja," je bilo zapisano v sporočilu za javnost.

Evropske delnice so se v četrtek popoldne gibale med skromnimi dobički in izgubami, pri čemer je razpoloženje nihalo med bolj pesimističnimi napovedmi glede sprostitve denarne politike in optimizmom v zvezi s trgovinskimi pogajanji med ZDA in Kitajsko.

"Izjave predsednice Christine Lagarde so bile bolj jastrebovske, kot se je pričakovalo," je dejal Wolf von Rotberg, strateg za delnice pri Bank Safra Sarasin in dodal: "Višje obrestne mere in močnejši evro bremenijo trg delnic, medtem ko bo za uresničitev močnejših makroekonomskih podatkov potrebnega nekaj časa."

Evropski indeksi so prejšnji teden končali v zelenem. Nemški DAX je zrasel za 1,84 odstotka, francoski CAC 40 za 1,17 odstotka, londonski FTSE 100 pa za 0,75 odstotka. Panevropska Stoxx 50 in Stoxx 600 sta teden končala z rastjo v vrednosti 1,74 oziroma 1,15 odstotka.

Zelena je bila tudi Azija, pri čemer je južnokorejski indeks Kospi zaradi izvolitve novega levosredinskega predsednika poskočil za kar 4,50 odstotka, japonski Nikkei 225 je pridobil 0,24 odstotka, hongkonški Hang Seng 3,25 odstotka, medtem ko je kitajski CSI 300 ostal nespremenjen.

Wall Street je prejšnji teden končal v zelenih številkah. Indeks S&P 500 je vknjižil 1,76-odstotno rast in prebil 6.000 točk, tehnološki Nasdaq 2,45-odstotno, industrijski indeks Dow Jones pa je teden končal z 1,30-odstotno rastjo.

"Po tej sezoni objav poslovnih rezultatov sem zelo optimističen za tehnološki sektor," je dejal Brett Ewing, glavni tržni strateg pri First Franklin Financial Services in dodal: "V tem rezervoarju je še kar nekaj goriva."

Bloombergov indeks, ki spremlja veličastnih sedem – Nvidia, Microsoft, Tesla, Apple, Alphabet, Amazon in Meta –, v zadnjih osmih tednih raste hitreje kot indeks S&P 500. "Nakup tehnoloških delnic ob upadih bo rdeča nit vse leto," je dejal Ewing in pojasnil: "Na voljo je še veliko prostega kapitala, ki ga bo treba nekam usmeriti."

'Ameriški trgi niso več varni za naložbe'

ZDA niso več varna destinacija za tuje vlagatelje zaradi tveganj, povezanih z novim davčnim zakonom predsednika Donalda Trumpa, meni Raphael Gallardo, glavni ekonomist francoskega upravitelja premoženja Carmignac.

Gallardo je eden zadnjih tržnih komentatorjev, ki je izrazil globoko zaskrbljenost zaradi 899. člena zakona. Ta določba bi povišala davčne stopnje za posameznike in podjetja iz držav, katerih davčne politike ZDA štejejo za diskriminatorne, zaradi česar so nekateri ukrep poimenovali maščevalni davek. "Združene države Amerike niso več varna država za naložbe," je dejal Gallardo.

Bloomberg

 

Cena zlata – kaj lahko pričakujemo do konca leta?

Rast cene zlata se je v zadnjih tednih ustavila, nihajnost na trgu pa je večja. Kakšna so pričakovanja poznavalcev glede dogajanja na trgu do konca leta? Sodeč po preteklih zgodovinskih obdobjih, smo trenutno v prvi polovici obdobja naraščajočega trenda, tako časovno kot tudi cenovno, meni Peter Slapšak iz podjetja za trgovanje s plemenitimi kovinami Elementum.

Banka Goldman Sachs vlagateljem v naslednji petletni perspektivi glede na zadnje poročilo svetuje naložbo v zlato v večjem deležu od običajnega, pravi Slapšak. Kaj se obeta?

Medtem se srebro še vedno draži, z njim se namreč trguje tik pod najvišjo vrednostjo v zadnjih 13 letih. Platina je dosegla najvišjo raven v več kot dveh letih. To nakazuje vse večje zanimanje vlagateljev za plemenite kovine, ki jih uporablja industrijski sektor.

Spot cena srebra se je v petek zvišala, potem ko je v predhodnem trgovanju pridobila 4,5 odstotka in prvič po februarju 2012 presegla 36 dolarjev za unčo. Nadaljevala se je rast cene platine, ki je dosegla 1.154,73 dolarja za unčo, kar pomeni 1,2-odstotno dnevno rast.

Analiza trga plemenitih kovin.

Pregled delnic obrambne industrije: Evropa galopira pred ZDA

Kako se na oboroževalno mrzlico stare celine odzivajo ključne delnice evropskih obrambnih podjetij, ki letos celo presegajo svoje ameriške tekmece? Zaradi rasti vrednosti evropskih delnic v letu 2025 se je tržna vrednost celine letos denimo povišala za približno 100 milijard dolarjev.

Povečano oboroževanje po ruski invaziji na Ukrajino je vlagateljem v obrambno industrijo prineslo lepe zaslužke, pri čemer so se izkazale predvsem evropske delnice. Kot smo pisali lani, so glavni razlog težave ameriških podjetij: Boeing se spopada z okvarami civilnih letal, RTX z napako na motorjih znamke Pratt & Whitney, Lockheed Martin ima težave pri izdelavi nove generacije lovskih letal F-35, družbo Northrop Grumman pa tepejo stroški razvoja novega strateškega bombnika B-21. 

Kakšni so delniški donosi evropskih obrambnih podjetij?

Aaron Schwartz/CNP/Bloomberg

 

Zakaj je delnica Tesle znova v prostem padu?

Delnice proizvajalca električnih avtomobilov Tesla so minuli teden občutno upadle – samo v četrtek so izgubile 14 odstotkov. Na upad vrednosti je vplival spor s predsednikom Trumpom. Prvi mož Tesle je namreč v zapisu na družbenem omrežju X predlog fiskalnega zakona označil za grozljivo sprevrženost.

 

 

Nekdanji Trumpov svetovalec in najbogatejši zemljan Elon Musk je republikance večkrat pozval, naj glasujejo proti predsednikovi davčni zakonodaji, ker bo ta po njegovem mnenju povečala primanjkljaj. Pozval je celo k Trumpovi ustavni obtožbi in jasno zapisal, da Trump zadržuje objavo dokumentov, povezanih z newyorškim finančnikom in pedofilom Jeffreyjem Epsteinom (ki je že pokojni), ker se je vanje znašel tudi sam Trump. V seriji objav na družabnem omrežju X je izrazil še mnenje, da Trumpu brez njegove pomoči – med kampanjo sta večkrat poplesavala skupaj na odru – ne bi uspela vrnitev v Belo hišo.

Prodaja znamke se je v maju znova na ključnih evropskih trgih, v Nemčiji, Italiji in Veliki Britaniji, zmanjšala. Po poročilih so se v minulem mesecu zmanjšale tudi pošiljke iz tovarne podjetja na Kitajskem, namenjene tako temu največjemu trgu e-avtomobilov kot drugim regijskim trgom.

Delnica Tesle je prejšnji teden skupaj izgubila 14 odstotkov vrednosti.

Lahko Trump pomaga vzponu evra na račun dolarja?

Misija predsednika Trumpa, da radikalno prestrukturira svetovno gospodarstvo, je magnet za pesimiste, ki napovedujejo propad dolarja, vendar ne vzbuja dvomov pri tistih, ki trdno verjamejo v prevlado te valute v svetovnih financah. Vse razprave o morebitni ogroženosti dolarja kot svetovne rezervne valute nihajo med napovedmi o propadu ameriške finančne prevlade in trdovratnimi vzklikom TINA (There Is No Alternative (ni alternative)) na drugi strani. Veliko verjetnejša je počasna, a vztrajna evolucija v svet, kjer bodo države in valute oblikovale svoje sfere vpliva, kar pomeni slovo od nedavne unipolarne dobe.

Na svetu obstajajo alternativne valute, najboljša med njimi pa je evro. Da bi Evropa lahko uživala nekatere privilegije, ki so desetletja pripadali ZDA, ni nujno, da evro postane prevladujoča svetovna valuta. Tudi dolar ne sme utrpeti tako velikega padca, kot ga je v prvi polovici 20. stoletja utrpela britanska valuta, ko je razpadel britanski imperij.

Vendar pa je treba enotno valuto Evropske unije širše uporabljati v trgovalnih računih in kreditnem financiranju zunaj evrskega območja. Obstajajo ovire za to, vendar jih mora Evropa kljub temu premagati zaradi lastne varnosti v prihodnosti – ne le zaradi promocije valute. Evro že ima vlogo v tujini, a ta bi lahko bila večja.

Je vzpon evra trajen?

Japonski rekord in kje so danes Buffettove delnice?

V enem izmed svojih zadnjih pisem delničarjem je milijarder Warren Buffett, ki zna zavohati dobre priložnosti, z donosi pa navdušuje po vsem svetu, razkril, da Berkshire Hathaway povečuje naložbe na Japonsko. Prerok iz Omahe, kot ga tudi imenujejo, je eksplicitno omenil delnice petih japonskih velikanov, to so: Itouchu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui in Sumitomo (globalnih trgovcev, ki se ukvarjajo z različnimi dejavnostmi, na Japonskem jim pravijo sogo shosha, na Balkanu pa bi jih verjetno označili za ''svaštarnice'').

Že takrat je za Bloomberg Adria vodja upravljanja delniških naložb pri Generali Investments Aleš Lokar komentiral: "Kar počne Warren Buffett, je po eni strani precej preprosto. Če pogledamo v zgodovino, je dejstvo, da so japonske delnice dosegle vrh konec osemdesetih let oz. v začetku devetdesetih, in od takrat je bila depresija. Šele zadnja leta kažejo znamenja oživljanja."

Kaj se danes dogaja z Buffettovimi delnicami?

Depositphotos

 

Delnice Robinhooda na krilih kriptobuma nazaj na rekordne vrednosti

Skoraj štiri leta po odmevnem borznem debiju je podjetje Robinhood Markets z rastjo trgov kriptovalut končno doseglo nov rekord cene delnice. Delnica se je v torek zvišala za 5,5 odstotka in trgovanje končala pri 71,72 dolarja ter tako postavila rekord.

Do vzpona na najvišjo vrednost vseh časov je prišlo med okrevanjem tako delnic kot kriptovalut, pri čemer je bitcoin prejšnji mesec postavil nov rekord, še piše Bloomberg. V zadnjih tednih so analitiki opozorili tudi na priložnosti pri produktih, kot so trgi napovedi, in pohvalili delo podjetja.

"Ujeli so trgovalni vzorec in obnašanje celotne generacije," je dejal analitik družbe Mizuho Dan Dolev. "Iz trgovanja so naredili igro, ki je zabavna in interaktivna. Nihče tega ne počne tako kot oni."

OECD znižal napoved globalne rasti

V torek je opozorilo OECD o globalni gospodarski rasti okrepilo zaskrbljenost glede vpliva trgovinske vojne Trumpove administracije. OECD s sedežem v Parizu je že drugič letos znižal svoje napovedi globalne rasti, saj trdi, da kombinacija trgovinskih ovir in negotovosti vpliva na zaupanje. Opozorilo prihaja dva meseca po tem, ko je predsednik Donald Trump začel uresničevati prizadevanja za preoblikovanje svetovne trgovine in sklenitev novih sporazumov, a preboja v pogajanjih z glavnimi partnerji ni videti.

Delnice so se odzvale z upadom.

Kaj spremljamo prihodnji teden?

Ponedeljek, 9. junij

• Na Japonskem bodo poročali o BDP v prvem četrtletju.
• Na Kitajskem bodo poročali o inflaciji in zunanjetrgovinski bilanci.
• Surs bo objavil poslovanje podjetij po dejavnosti.

Torek, 10. junij

• V Združenem kraljestvu bodo poročali o brezposelnosti.
• Surs bo objavil indekse industrijske proizvodnje.
• Konferenca Bloomberg Adria Future Fusion Summit v Ljubljani.

Sreda, 11. junij

• V ZDA bodo poročali o majski inflaciji.
• V Rusiji bodo objavili podatke o inflaciji.
• O poslovanju bo poročal Oracle.

Četrtek, 12. junij

• V Združenem kraljestvu bodo sporočili podatke o industrijski proizvodnji, trgovinski bilanci in BDP.
• V ZDA bodo objavili podatke o zahtevkih za brezposelnost.

Petek, 13. junij

• Na Japonskem bodo objavili podatke o industrijski proizvodnji.
• Eurostat bo objavil podatke o industrijski proizvodnji.
• Banka Slovenije bo objavila podatke o bruto zunanjem dolgu, mednarodnih rezervah in stanju mednarodnih naložb.
• Surs bo objavil oceno gradne stavb in stanovanj in vrednost opravljenih gradbenih del.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar