Sklad ameriških milijarderjev v boj z načeli ESG

Po nenadnem uspehu svojega prvega borznega sklada z anti-ESG usmeritvijo upravljalec premoženja Strive Asset Management kuje železo, dokler je vroče.

Podjetje, ki je bilo ustanovljeno leta 2022 s podporo milijarderjev, kot sta Peter Thiel in Bill Ackman, je v torek pri ameriških regulatorjih vložilo zahtevek za štiri kotirajoče sklade (ETF). Le dva tedna nazaj so ustanovili sklad Strive US Energy ETF (z oznako DRLL), ki je zbral skoraj 250 milijonov dolarjev sredstev.

Medtem ko se DRLL in načrtovani skladi upravljajo pasivno in sledijo indeksom, ima Strive jasen cilj: Zbrati dovolj sredstev, da bo obvladoval upravne odbore podjetij. Kot je navedeno v torkovih zahtevkih, bo Strive "glasoval proti članom upravnega odbora in predlogom, ki spodbujajo družbene ali politične agende, ki niso povezane z zagotavljanjem odličnih izdelkov in storitev strankam". V primeru energetsko usmerjenega sklada DRLL to na primer pomeni spodbujanje naftnih podjetij k povečanju vrtanja. To postavlja izdajatelja nasproti podjetjem, kot je BlackRock Inc., ki so v zadnjih letih sprožila val ustanavljanja okoljskih, socialnih in upravljavskih skladov.

"Vedno več vlagateljev je prepričanih, da so se politično motivirani mandati ESG preveč prepletli s tem, kako večji upravljavci premoženja glasujejo o delnicah podjetij, in Strive želi to izkoristiti," je dejal Nate Geraci, predsednik svetovalnega podjetja The ETF Store. "To je precej dober začetek za DRLL in mislim, da bodo po tem uspehu zdaj nadaljevali z lansiranjem ETF v različnih drugih kategorijah."

Strive sedi na nasprotnem koncu ideološkega spektra od podjetja Engine No. 1, ki je junija 2021 osvojilo tri sedeže v upravnem odboru naftnega velikana Exxon Mobil, da bi podjetje spodbudilo k diverzifikaciji onkraj nafte. V februarju so nato lansirali 90 milijonov dolarjev vreden sklad Transform Climate ETF.

Strive načrtuje širitev, saj denarni prilivi v sklade ESG pojenjajo. Okoljsko in družbeno ozaveščeni skladi v času, ko delnice energetskih podjetij rastejo, ne uspevajo; v letu 2022 se je v to kategorijo steklo le 4,5 milijarde dolarjev. Za primerjavo, v prejšnjih dveh letih se je v tovrstne sklade nateklo več kot 30 milijard dolarjev prilivov.

V ZDA so republikanski politiki močno kritizirali naložbena načela ESG. Floridski guverner Ron DeSantis je ta teden sprejel resolucijo, ki upravljavcem državnih pokojninskih skladov določa, naj vlagajo na način, ki daje prednost najvišjemu možnemu donosu brez upoštevanja meril ESG. Skupina generalnih tožilcev iz zveznih držav, ki jih večinoma vodijo republikanci, je ta mesec napisala pismo BlackRocku, v katerem pravijo, da upravljavec premoženja izvaja naložbene politike ESG v škodo njihovih državnih pokojninskih skladov.

Čeprav je bil DRLL na začetku zgodba o uspehu, ni jasno, ali je ta zagon vzdržen, ocenjuje Bloomberg Intelligence.

"Da bi bili učinkoviti pri glasovanju, potrebujete sredstva; in preprosto ne vem, ali bodo njihove strategije dovolj priljubljene, da dosežejo raven sredstev, ki bo zadostovala za glasovanje," je dejal Athanasios Psarofagis, strateg za ETF pri Bloomberg Intelligence.