Vse večja povorka vodilnih v tehnološki industriji, vključno z Elonom Muskom in Timom Cookom, opozarja na prihajajočo globalno krizo. Pomanjkanje pomnilniških čipov načenja dobičke, ovirati načrte podjetij in napihuje cene za vse, od prenosnikov in pametnih telefonov do avtomobilov in podatkovnih centrov – in kriza se bo le še poslabšala.
Od začetka leta 2026 so Tesla, Apple in ducat drugih večjih korporacij nakazali, da bo pomanjkanje DRAM-a oziroma dinamičnega pomnilnika z naključnim dostopom – temeljnega gradnika skoraj vse tehnologije – omejilo proizvodnjo. Cook je opozoril, da bo to zmanjšalo marže iPhonov. Micron Technology je ozko grlo označil za »brez primere«. Musk je omenil nerešljivo naravo problema, ko je izjavil, da bo Tesla morala zgraditi lastno tovarno za izdelavo pomnilnikov. ''Imamo dve možnosti: začeti s čipi ali ustvariti tovarno,'' je povedal konec januarja.
Bloomberg
Temeljni razlog za stisko je gradnja podatkovnih centrov za umetno inteligenco. Podjetja, kot sta Alphabet in OpenAI, požirajo vse večji delež proizvodnje pomnilniških čipov. To počnejo z nakupi milijonov pospeševalnikov umetne inteligence Nvidie, ki imajo ogromne količine pomnilnika in jih potrebujejo za zagon svojih klepetalnih robotov in drugih aplikacij. Zaradi tega se proizvajalci potrošniške elektronike borijo za vse manjšo zalogo čipov podjetij, kot sta Samsung in Micron.
Posledični skoki cen začenjajo biti nekoliko podobni hiperinflaciji Weimarske republike. Stroški ene vrste DRAM-a so se od decembra do januarja zvišali za 75 odstotkov, kar je pospešilo dvig cen v prazničnem četrtletju. Vedno več trgovcev na drobno in posrednikov vsak dan spreminja svoje cene. »RAMmageddon« je izraz, ki ga nekateri uporabljajo za opis tega, kar prihaja.
''Stojimo na pragu nečesa, kar je večje od vsega, s čimer smo se soočili prej,'' je na konferenci v Južni Koreji ta mesec dejal Tim Archer, glavni izvršni direktor dobavitelja čipov Lam Research Corp. ''Kar nas čaka od zdaj do konca tega desetletja, je v smislu povpraševanja večje od vsega, kar smo videli v preteklosti, in bo pravzaprav preglasilo vse druge vire povpraševanja.''
Nvidijini čipi umetne inteligence porabijo z vsako novo generacijo več RAM-a
Bloomberg
Zaskrbljujoče pri tem trendu je, da cene strmo naraščajo, zalog pa zmanjkuje, še preden velikani umetne inteligence zares začnejo s svojimi načrti za gradnjo podatkovnih centrov. Alphabet in Amazon sta pravkar napovedala načrte za gradbeno akcijo letos, ki bi lahko dosegla 185 oziroma 200 milijard dolarjev, kar je več denarja, kot ga je katero koli podjetje v zgodovini vložilo v kapitalske izdatke v enem samem letu.
Mark Li, analitik pri Bernsteinu, ki spremlja industrijo polprevodnikov, opozarja, da cene pomnilniških čipov rastejo "parabolično". Medtem ko bo to Samsungu, Micronu in SK Hynix prineslo obilne dobičke, bo preostali del elektronskega sektorja v prihodnjih mesecih plačal bolečo ceno.
"To strukturno neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem ni zgolj kratkoročno nihanje," je v intervjuju po objavi poslovnih rezultatov v četrtek dejal Yang Yuanqing, izvršni direktor Lenovo Group in pojasnil, da bo kriza trajala vsaj do konca leta.
Cene vseh vrst pomnilniškega porasta zaradi preobremenjene ponudbe
Bloomberg
Motnje ogrožajo dobičkonosnost celotnih linij izdelkov in rušijo dolgoročne načrte.
Sony razmišlja o prestavitvi predstavitve svoje naslednje konzole PlayStation na leto 2028 ali celo 2029, pravijo ljudje, ki so seznanjeni. To bi bila velika pretresljiva ovira za skrbno organizirano strategijo za ohranjanje angažiranosti uporabnikov med generacijami strojne opreme. Tesni tekmec Nintendo, ki je prispeval k presežnemu povpraševanju leta 2025, potem ko je njegova nova konzola Switch 2 spodbudila nakupe pomnilniških kartic, prav tako razmišlja o zvišanju cene naprave leta 2026, so povedali ljudje, seznanjeni z njihovimi načrti. Predstavniki Sonyja in Nintenda se na prošnje za komentar niso odzvali.
Vodja proizvajalca prenosnikov je povedal, da je Samsung pred kratkim začel pregledovati svoje pogodbe o dobavi pomnilnika približno vsako četrtletje, namesto da bi to običajno počeli letno. Kitajski proizvajalci pametnih telefonov, vključno z Xiaomi, Oppo in Shenzhen Transsion Holdings, znižujejo cilje dobave za leto 2026, Oppo pa je svojo napoved znižal za kar 20 odstotkov, je poročal kitajski medij Jiemian. Podjetji se na prošnje za komentar nista odzvali.
Bloomberg
''Trenutno smo sredi nevihte, s katero se spopadamo iz ure v uro in iz dneva v dan,'' je februarja analitikom povedal Steinar Sonsteby, izvršni direktor norveškega IT-podjetja Atea ASA.
Cisco Systems je prejšnji teden, ko je podal slabe napovedi dobička, kar je privedlo do najhujše upada vrednosti delnic v skoraj štirih letih, navedel pomanjkanje pomnilnikov. Qualcomm in Arm sta opozorila na nadaljnje posledice.
V Sunin Plazi, meki za kupce v Seulu, kjer si zgradijo računalnik po meri, se je običajno vznemirjenje med tednom izginilo. Labirint stojnic, nekoč energično središče za igralne grafične kartice in matične plošče, je zdaj zajel srhljiv mir.
''Pravzaprav je pametneje danes počakati s poslovanjem, saj bodo cene jutri skoraj zagotovo višje,'' je povedal Suh Young-hwan, ki vodi tri trgovine v Seulu in pogosto posluje s stojnicami v Sunin Plazi. ''Razen če Steve Jobs ne vstane od mrtvih in izjavi, da umetna inteligenca ni nič drugega kot mehurček, bo ta trend verjetno vztrajal še nekaj časa.''
Segment premium in DIY osebnih računalnikov je bil močno prizadet, ko se je ameriški proizvajalec čipov Micron lani odločil, da bo po treh desetletjih delovanja ukinil svojo priljubljeno blagovno znamko potrošniških pomnilniških ključkov Crucial. Kelt Reeves, izvršni direktor in ustanovitelj proizvajalca osebnih računalnikov po meri Falcon Northwest, je dejal, da je propad Cruciala sprožil "stampedo", da bi si zagotovili čim več zalog, kar je cene pomnilnikov januarja dvignilo na nove vrhove. V letu 2025 se je povprečna prodajna cena Falcon Northwest zvišala za 1.500 dolarjev na približno 8.000 dolarjev za vsak računalnik po meri.
Vse to spominja na eno največjih motenj v dobavni verigi v zadnjem času. Takrat s opomanjkanje poceni, osnovnih avtomobilskih in energetskih čipov v času covida, ki je ohromilo proizvajalce avtomobilov od Forda do Volkswagna, prisililo proizvajalce pametnih telefonov, da so kopičili zaloge po pretiranih cenah in spodbudilo globalno gibanje, tudi v ZDA, za privabljanje in gradnjo lokalne proizvodnje čipov.
To je bilo zaradi nepričakovanega porasta povpraševanja po izdelkih s strani ljudi, ki delajo od doma in poskušajo čim bolj zmanjšati stike.
Tokrat pomanjkanje izvira iz preusmeritve industrije pomnilnikov k umetni inteligenci. Meta, Microsoft, Amazon in Alphabet vlagajo astronomske zneske v podatkovne centre, ki lahko usposabljajo in gostijo algoritme umetne inteligence, s čimer se je poraba z 217 milijard dolarjev leta 2024 povečala na približno 360 milijard dolarjev v 2025 – v 2026 pa naj bi dosegla 650 milijard dolarjev.
Bloomberg
To razsipno zapravljanje – ki se lahko meri z najdražjim človeškimi podvigi v zgodovini – izhaja iz ambicij, da bi prekosili svoje velikanske tekmece na področju, ki bi lahko določili njihovo prihodnost. Štiri velika tehnološka podjetja plačujejo najvišje cene za komponente, vire in človeške talente, ki bodo omogočili infrastrukturo umetne inteligence.
Le malo sektorjev je bilo zaradi te nenadne naglice bolj preoblikovanih kot industrija pomnilnikov. V treh letih od ChatGPT so Samsung, SK Hynix in Micron večino svoje proizvodnje, raziskav in naložb preusmerili v HBM, ki se uporablja v pospeševalnikih umetne inteligence, od Nvidie in Advanced Micro Devices (AMD). To pomeni manjšo zmogljivost obratov za proizvodnjo navadnega DRAM-a za osnovno elektroniko, kot so telefoni.
Tri podjetja dajejo prednost HBM-u pred DRAM-om zaradi preproste matematike.
Trije največji proizvajalci pomnilnikov so od avgusta dodali več kot bilijon dolarjev vrednosti
Bloomberg
Za vsak pospeševalnik umetne inteligence Nvidie, ki ga kupijo hiperskalerji (ogromna podjetja za računalništvo v oblaku), ta podjetja potrebujejo tudi visokopasovni pomnilnik (HBM), da bi ga lahko poganjala. Takšni čipi so sestavljeni iz DRAM-a, pogosto zloženega v plasteh po osem ali dvanajst. Najnovejši Nvidijin Blackwell ima 192 gigabajtov RAM-a, kar je šestkrat več, kot bi ga potreboval zmogljiv sodoben računalnik. Integrirani strežniški sistem umetne inteligence z imenom NVL72 se ponaša z 72 čipi Blackwell in 13,4 terabajti RAM-a. Vsak prodani sistem NVL72 v omari porabi dovolj pomnilnika za tisoč vrhunskih pametnih telefonov ali nekaj sto zmogljivih računalnikov.
Povpraševanje po HBM-ih se bo samo v letu 2026 v primerjavi z lanskim letom povečalo za 70 odstotkov, ocenjuje svetovalno podjetje TrendForce s sedežem v Tajpeju. Medtem bo HBM v letu 2026 predstavljal 23 odstotka celotne proizvodnje rezin DRAM-a, v 2025 je bil delež 19 odstotkov, navaja svetovalno podjetje.
Prav tako – v normalnih časih – prinašajo boljše marže preprosto zato, ker lahko Samsung in vsi ostali zaračunajo več glede na neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem. Prihodki Microna naj bi se v poslovnem letu, ki se konča avgusta, več kot podvojili. Prodaja SK Hynixa se je leta 2024 več kot podvojila in se bo verjetno letos še podvojila.
Vendar pa ta val poslovanja s HBM prinaša težave potrošnikom pomnilnikov. Preostali svet ostaja brez pomnilnikov, ki ga ljudje potrebujejo za shranjevanje fotografij z mobilnih telefonov, upravljanje avtomobilov, prenos filmov in zagon računalniških programov. GF Securities ocenjuje, da je med ponudbo in povpraševanjem po DRAM-u 4-odstotna razlika, po NAND-u pa 3-odstotna, vendar te številke še ne upoštevajo nizkih zalog v nekaterih panogah, zato je dejansko neravnovesje verjetno večje.
''Pomanjkanje DRAM-a se bo v elektronski, telekomunikacijski in avtomobilski industriji nadaljevalo skozi vse leto,'' je dejal analitik Counterpointa MS Hwang. ''Že opažamo znake paničnega nakupovanja v avtomobilskem sektorju, medtem ko se proizvajalci pametnih telefonov preusmerjajo k stroškovno učinkovitejšim alternativam čipov, da bi ublažili vpliv.''
Malo verjetno je, da se bo ponudba osnovnih pomnilniških čipov kmalu obnovila.
Poraba za hiperskalerje narašča, kor so podjetja podvojila vlaganja v umetno inteligenco
Bloomberg
Samsung, SK Hynix in Micron so skupaj prestali več ciklov vzpona in padca povpraševanja po pomnilniških čipih. Medtem ko tekmujejo za povečanje ponudbe, bo trajalo leta, da se zgradijo in opremijo novi obrati za čipe, potrebni za izdelavo več pomnilniških čipov.
''To je največji razkorak med povpraševanjem in ponudbo, tako glede obsega kot časovnega horizonta, kar smo ga doživeli v mojih 25 letih v panogi,'' je decembra za Bloomberg News povedal izvršni podpredsednik za operacije pri Micronu, Manish Bhatia.
Bhatia se morda sklicuje na prevladujoče mnenje, da panoga doživlja tako imenovani »supercikel« povpraševanja po umetni inteligenci. To se nanaša na val sprejemanja tehnologije, ki je tako obsežen in širok, da izkrivlja ali celo izkoreninja desetletja dolg cikel vzpona in padca v sektorju pomnilnikov, kjer proizvajalci čipov gradijo zmogljivosti za lovljenje naraščajočih cen, le da nato pretiravajo in povzročijo upad. Tokrat je vzpon očiten in le malo – še najmanj pa hiperskalerjev – se s tem ukvarja.
Elektronska podjetja, od Xiaomija do Samsunga in Dell-a., so potrošnike opozorila, naj se letos pripravijo na višje cene, saj je pred ključnimi vmesnimi volitvami v ZDA inflacija lahko osrednja tema.
Naraščajoči stroški pomnilnikov pomenijo, da bi lahko DRAM kmalu predstavljal kar 30 odstotkov materialov v pametnih telefonih nižjega cenovnega razreda – kar je trikrat več kot v začetku leta 2025. Največji vpliv bi bil na cenejše telefone, ki nimajo dovolj moči pri oblikovanju cen, je zapisali v Counterpoint Research.
''Pomnilnik je zdaj novo zlato za sektor umetne inteligence in avtomobilski sektor, vendar očitno ne bo lahko,'' je februarja analitikom povedal glavni izvršni direktor partnerja AMD, Arista Networks, Jayshree V. Ullal. ''To bo v prid tistim, ki so načrtovali, in tistim, ki lahko za to porabijo denar.''
— S pomočjo Vlada Savova, Iana Kinga, Yuan Gao, Dine Bass, Jessice Sui in Yuki Furukawe
.webp){kind=icon}
